早盘｜A股变盘窗口临近

本周科技板块单周回撤幅度达到25‑30%，短期超跌背离修复行情临近。半年报业绩窗口期开启，科技板块仍是业绩披露主要赛道，后续依旧存在题材催化。中际旭创昨日率先企稳反弹，或是科技板块试探性止跌信号。但中长期来看，科技板块历经一轮炒作，筑顶震荡周期预计维持三个月左右，短线以反弹博弈为主。

招商证券率先披露半年报，券商板块前期整体滞涨，估值修复行情只会迟到不会缺席。

创新药正式锁定下半年核心主线。本轮医药ETF上涨25‑30%仅仅只是首轮行情，上半年行业BD合作交易规模破千亿美元，后续利好催化持续释放，后市行情空间尚未走完。

消费蓝筹现阶段分化明显，机会集中在回调幅度20%‑25%的优质标的。海天味业、牧原股份、中炬高新、爱尔眼科、贵州茅台、片仔癀、恒瑞医药这类核心标的，适合稳健型投资者中长期布局持有。

操作上区分两种思路：短线博弈与长线布局分开看待。短线三成仓位博弈科技超跌反弹；中长线均衡布局消费、医药、券商。同时逢低布局商业航天、低空经济、人形机器人，这类尚未启动的成长赛道。

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