全球芯片股大跌股市闲聊：现在整个科技产业的核心增量，全部来自AI算力建设，不管是国内头部云厂商、地方算力中心，还是海外科技企业，都在持续扩建大型晶圆制造工厂、先进封装产线！很多人只关注AI芯片成品企业的订单变化，却忽略一个核心事实：任何一片算力芯片投产，都必须依靠光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备、清洗设备等全套上游设备，配套光刻胶、靶材、湿电子化学品、特种气体等半导体材料！

一条成熟12英寸晶圆产线，设备采购成本占总投入75%以上，材料是产线持续运转的刚需耗材，属于源源不断的重复采购品类。和芯片设计企业不同，设备、材料企业的订单具备持续性，只要晶圆厂持续投产、扩产，上游厂商就会稳定拿到营收！

上半年多家头部晶圆厂公布扩产规划，多家地方新建特色工艺晶圆工厂进入设备进场阶段，和前几年不一样，这一轮新建产线有明确要求，核心设备、配套材料优先选用国内厂商产品，直接打开本土企业订单空间。海外设备厂商交付周期拉长、供货价格持续上调，晶圆厂为了保障供应链稳定，主动拆分订单给到国内设备、材料企业，本土厂商的订单交付量在二季度已经出现明显环比提升！

AI算力带来的产能需求不会短期消退，各大机构测算未来三年全球晶圆制造资本开支维持高位，设备、材料作为产业链“卖铲人”，直接受益于全行业资本投入，下游需求的长期支撑，是下半年看好这条赛道最基础的逻辑！