拥抱主线！拒绝杂毛！

主线一：先进封测/EDA概念/AI芯片/半导体设备材料领涨龙头：长电科技、通富微电、华大九天、寒武纪、海光信息、北方华创、中微公司、江丰电子主线逻辑1. AI算力带动HBM、DDR5、NOR Flash需求爆发，海外大厂减产控价，存储进入涨价周期，国内产能持续释放，板块严重超跌、业绩拐点icon明确。

2. 全球高端先进封装价格持续上调，HBM/CoWoS产能紧缺，国内封测厂同步调价，海外算力订单加速转移，盈利中枢持续抬升。

3. 大基金三期加持设备材料国产化，刻蚀、薄膜、清洗设备批量交付，3D堆叠、先进制程需求高增，国产替代持续提速。

4. EDA、国产AI芯片为算力核心刚需，自主替代逻辑强硬，前期深度回调，超跌修复空间充足。主线二：光通信/CPO/光学光电子/液冷概念领涨龙头：中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、高澜股份、申菱环境主线逻辑1. AI算力升级带动800G/1.6T光模块放量，CPO成为下一代互联核心方向，头部厂商海外订单饱满，业绩确定性强。

2. 高速光芯片、无源器件国产替代加速，板块前期抱团回落，短期严重超跌。

3. 高功耗AI服务器催生液冷刚需，风冷替代逻辑明确，液冷设备单机价值量大幅提升，算力基建持续落地带动需求爆发。主线三：PCB/MLCC/电子布/培育钻石领涨龙头：东山精密、沪电股份、生益科技、风华高科、三环集团、中材科技、力量钻石、黄河旋风主线逻辑1. AI服务器大幅拉升高端PCB、FC-BGA基板价值与需求，低损耗电子布持续缺货，供需格局偏紧，板块超跌待修复。

2. AI+车规需求带动高端MLCC缺口扩大，海外大厂控产保价，国内龙头高端产能持续放量。

3. 培育钻石兼具消费复苏+半导体芯片散热硬科技双重逻辑，行业产能出清，龙头集中度提升，估值处于低位。

大科技调整接近尾声！

总得来说大科技整体下跌了五个交易日，这五个交易日除了半导体芯片产业链本周止跌小反弹之外其他方向基本都是连续大跌，如果从高点计算最大跌幅超过20%的可能占了一大半，这波大科技的调整力度已经超过今年三月份和六月份的幅度，昨日也分析可能时间还差一些，另外就是大科技率先修复的比如半导体芯片产业链的先进封测、存储芯片、半导体设备、国产芯片等细分方向都是半年报预计最好的。

昨日的光通信和CPO整体也出现止跌小反弹，PCB和MLCC超跌的龙头也逆势收红，电子布冲高回落接下来也有望迎来修复！以上方向都是多次提示大科技业绩最好的，率先公布的存储业绩暴增不过昨日被三星带到沟里了，但是几百倍业绩增幅总比其他方向要强很多，另外大科技本轮急跌后一旦公布半年报业绩超预期就是新的催化剂，当然现在预期要适当降低一些！

数据分析：创业板指数7月份五个交易日跌幅达到10%创了2024年2月以来最大单月跌幅，不过仍在五月均线上方大趋势还没有变化；科创板指数一度最大跌幅达到15%前两日反弹后还跌了10%为2024年2月以来反而第二大跌幅（仅次于今年3月份），其他指数也都有一定跌幅，不过近五个交易日跌幅最大的还是双创指数，指数超过十个点，大部分核心个股超过二十个点基本预示短期风险得到有效释放，昨日两市成交量直接到了2.6万亿以下（最高3.8万亿几个交易日就降低了1.2万亿）。

扎心的另一组数据：全市场中位数昨日跌了三个点之后再创收盘新低！老登股反弹后再次下跌破位，白酒旅游免税房地产产业链等基本再次破位马上新低，前几日大涨的贵金属前日从涨五个点到跌两个点，昨日直接大跌五个多点，证券也是连续四个交易日下跌如果再大跌一个交易日也将再次破位，目前整体来说还是创新药趋势更好一些！中等概念的商业航天两个交易日再创调整新低，人形机器人概念两日跌回去三分之二涨幅，电力和电网设备等再创本轮调整新低！总的来说本月五个交易日急跌不仅仅是大科技的杀跌，其他方向也并没有预期的好！最牛逼的当属上月底割肉老登追涨大科技的追涨杀跌客！

现在全球大科技还要看韩国的三星海力士，美股目前的存储和半导体基本也跟随韩国的走势，因为美股还有其他很多超级权重股所以纳斯达克指数是跌幅最小的。刚看了下韩国指数一度又大跌四个点现在跌幅一个多点，如果今日三星海力士弱转强重新上涨几个点将有利于国内大科技的修复！不能反弹的话可能还是轮动修复，不过现在已经不用这么悲观了！组合近三个交易日其实整体震荡为主幅度不大，真正受伤的就是上周四大科技的集体跌停！

以上观点仅供参考不做投资建议！股市有风险，投资需谨慎！阿根廷 脏小米汽车新系列