AI全产业链10只核心龙头 1. 海光信息 688041：国产算力芯片龙头，国内唯一兼容CUDA生态商用AI加速芯片，政企/金融/智算中心集采首选，订单排至2027年，国产替代确定性最强，业绩持续兑现 。 2. 中际旭创 300308: 全球高速光模块龙头，800G/1.6T光模块、CPO，英伟达、谷歌核心供应商，1.6T批量交付，全球市占第一，AI集群互联必不可少，量价齐升长期受益算力扩张。 3. 工业富联 601138: 高端AI服务器整机制造龙头，英伟达核心代工厂，海外云厂大额订单，业绩增速稳定，算力资本开支直接受益，波动小于纯芯片标的。 4. 澜起科技 688008: HBM内存接口芯片全球垄断，DDR5内存接口全球市占90%+，HBM标配芯片，每台AI服务器必备，行业壁垒极高，业绩抗周期 。 5. 英维克 002837: AI液冷散热龙头，高密度算力机房风冷瓶颈显现，液冷渗透率持续提升，国内智算项目标配，细分赛道增速领先同行。 6. 中科曙光 603019: 国内智算集群+算力基建龙头，国内超算、智算中心核心承建方，自有算力集群，整机+算力租赁双收益，政策算力基建核心受益标的。 7. 科大讯飞 002230: 通用大模型+垂类落地标杆，星火通用大模型、政企/教育AI，大模型商业化落地最快，教育、医疗、政务付费客户充足，AI应用端业绩拐点明确，平台型AI企业。 8. 金山办公 688111: C端+B端办公AI落地龙头，国内亿级办公用户基础，WPS AI会员付费持续增长，现金流优质，AI落地无行业壁垒，应用端稳健配置标的。 9. 汇川技术 300124: 工业自动化国产龙头，伺服系统、工业机器人、AI运动控制，大模型赋能机器人长期赛道，工业+人形机器人双增长曲线，制造业AI核心载体。 10. 海天瑞声 688787: AI训练数据稀缺龙头，大模型训练数据集、数据要素核心看点：国内头部AI数据服务商，所有大模型训练刚需原材料，绑定头部模型厂商，数据要素政策持续催化，细分稀缺标的。