电力设备行业跟踪：钠电商业化提速，锂电景气回升

市场表现（2026.7.3当周）

电力设备指数跌0.41%（跑赢沪深300的-0.54%），2026年以来涨3.63%（跑输沪深300的4.58%）。细分板块分化：电机（+11.78%，机器人概念催化）、风电（+2.88%）、电池（+0.96%）领涨；光伏（-4.81%）、电网设备（-0.67%）下跌。

核心数据（截至7.3）

碳酸锂16.53万元/吨（环比+8.44%，同比+166%）；六氟磷酸锂10.20万元/吨（环比-2.86%，同比+97%）；三元6系19.07万元/吨（环比+2.53%）；石墨电极环比下跌5%~6%；隔膜价格环比持平。

重要动态

· 宁德时代发布全球首款商业化钠电储能系统"天恒"：循环寿命15,000次，低温性能优异（-20℃保持率超92%），安全性大幅提升。中国9月首批交付，年底目标1GWh，2027年6月全球交付，钠电迈入GWh级规模化新阶段。

· 锂电排产：7月环比增5.6%至283GWh，连续5个月创新高，储能成核心增长引擎之一。

· 固态电池：道克特斯全固态电池GWh产线投产（350Wh/kg），500Wh/kg产品预计2028年量产。

· 新能源重卡：6月渗透率突破45%，连续四连涨。

· 业绩预告：盐湖股份上半年净利预增131%~143%；永太科技预增351%~461%。

投资方向

① 锂电材料：排产活跃、价格上行，关注龙头盈利修复；

② 风电设备：海风+海外双轮驱动，装机高增可期；

③ 新兴技术：钠电/固态电池产业化加速，AIDC配储需求释放，关注催化机会。

风险：需求不及预期、竞争加剧、政策变动。