7月7日A股策略：科技进入混沌震荡期，当下行情以情绪套利为主一、盘面核心思路昨天已经明确，科技板块连续大跌之后筹码彻底松动，每一轮反弹都会迎来解套抛压，短期很难走出趋势反转，筹码需要长时间充分沉淀。现阶段市场没有明确主线，传统蓝筹很难走出持续性反转，短线题材也难以顺利接力。权重蓝筹缺少利好催化，基本面支撑不足；纯题材只有消息刺激，没有业绩兑现。无论是蓝筹轮动还是题材炒作，都只是科技板块回调空档里的短期套利行情。今日行情依旧是纯情绪套利。海外算力个股冲高回落，利空消息接连发酵，再加上量化资金集中砸盘，不少业绩超预期的科技标的同样大幅下杀，进一步挫伤板块人气。资金快速收缩，抱团涌向国产算力赛道，叠加韬定律产业利好催化，华丰、海光、盛合、中芯等核心标的全线大涨。液冷同步跟随反弹，资金炒作主线落在国产服务器配套液冷这条细分逻辑上。红利板块顺势承接资金，煤炭、银行、保险趁着科技调整开启轮动反弹。短线题材分化剧烈，创新药、猪周期冲高回落；商业航天、物理AI在上周五集体高潮后，今天迎来集体大跌。全天行情完全由量化资金主导，轮动极快。总结来看，科技正式进入混沌周期，情绪反复震荡会成为常态，短期很难精准预判板块涨跌，只能等待恐慌情绪出清。拉长周期来看，半导体产业上行趋势没有终结，大跌之后反而会慢慢浮现布局机会。另外明日三星将披露二季度业绩，如果韩股存储板块应声走强，有望传导到A股，带动国内科技迎来一波修复反弹。二、细分板块核心逻辑1.算力产业链昨晚的观点保持不变。一旦科技情绪企稳，行情机会优先集中在上游环节。当前中游元器件持续涨价、供给受限，上游原材料、设备环节受益最为确定。不管是光通信上游、PCB原材料，还是半导体上游材料，叠加国产去日化的政策消息，利好高度集中在产业链上游。AI电源赛道继续重点跟踪。海外五大云厂商已经统一转向高压直流HVDC方案，产业路线已经形成共识。800V高压方案今年二季度小批量送样，三季度开启批量下单，四季度进入大规模集采，业绩兑现节奏清晰。2.国产半导体替代链昨晚已经把整条产业链梳理完整，今日盘面没有新增变量，继续维持原有跟踪节奏即可。