7月7号A股策略：科技依旧处于混沌周期，市场更多还是情绪博弈

一、我的思路

当前A股科技板块彻底进入混沌震荡周期，市场无持续主线，整体以量化主导的情绪套利为主，板块轮动极快、分歧巨大，很难走出趋势性行情。

科技前期连续大跌后筹码彻底松动，上方套牢盘沉重，导致每一次反弹都会遭遇抛压，短期不存在反转机会，需要时间充分沉淀筹码、修复情绪。目前市场最大的问题是：新旧方向都没有持续性。传统权重缺乏消息催化、基本面支撑薄弱；短线题材仅有消息刺激，无业绩兑现逻辑，无论高低切换，都只是科技调整间隙的存量套利。

今日盘面情绪进一步走弱，海外算力冲高回落叠加利空扰动，同时量化资金集中砸盘，不少业绩超预期的科技标的被大幅打压，直接带崩整体科技人气。

资金避险缩容下，仅国产算力走出独立行情，依托政策利好逆势走强，海光、中芯、华丰等核心标的领涨，同时国产服务器配套的液冷赛道同步反弹。

资金其余流向以高低切套利为主，煤炭、银行、保险等红利低波板块借科技回调轮动反弹。而前期热门题材全线退潮，创新药、猪周期冲高回落，上周高潮的商业航天、物理AI集体调整，完全是典型的量化快进快出模式。

现阶段市场情绪扰动频繁，短期走势难以预判，操作上建议耐心等待情绪充分出清。但中长期科技产业趋势并未见顶，短期杀跌属于情绪调整，跌多即是布局机会。明日重点关注三星Q2业绩，看能否带动相关产业链反弹，修复科技整体情绪。

二、板块逻辑

算力方向维持原有观点，科技情绪企稳前，机会集中在产业链上游。中游受元器件紧缺、涨价等因素制约，发展受限，而光通信、PCB、半导体上游及去日化概念，聚集了主要政策与消息催化，确定性更高。

AI电源赛道持续重点跟踪，海外五大云厂商已全面转向高压直流HVDC路线，行业趋势明确。800V电源二季度小规模送样，三季度批量下单、四季度集中集采，业绩兑现路径清晰，具备持续博弈机会。

国产替代半导体链逻辑不变，维持原有跟踪节奏，暂无新增变化。

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