量产二阶导提速，助力模型迭代场景放量可期，坚定看好核心组合！

量产二阶导提速，26Q3周产量将达1000+。1）26Q3是起量核心窗口：4-6月主要在调试自动化产线，所以供应商订单量暂未明显提升，但7月是拐点，在于弗里蒙特机器人自动化产线已经开始装配调试，1-2周即可落地，7-9月将是核心起量窗口。2）7月产量边际已经明显提升，9月周产将达1000+：近期核心供应商反馈7月订单相比6月已经明显增长，同时7-9月预期周产量为150、300、1200，单周环比明显提速。

工厂+训练场进行数采+模型迭代，场景放量可期：26年出货量主要用于工厂+专门训练中心进行机器人数据采集和模型迭代训练，目前特斯拉已经明确将世界模型运动到机器人训练中，率先量产的机器人将助力模型迭代升级，27年有望看到数个终端应用场景突破。

标的选择1）T链聚焦确定性，除【三花、拓普】外，旋转环节首推，谐波减速器龙头【斯菱智驱】，旋转关节+覆盖件【新泉股份】，配套新泉合作【凯迪股份】；边际变化【科达利】；轻量化龙头【福赛科技】；设备【田中精机】；丝杠【贝斯特+恒立液压+浙江荣泰+北特科技+五洲新春】，以及长盈精密、震裕科技、泛亚微透、日盈电子等2）波士顿链，韩国唯一主机厂，【福赛科技+凯迪股份+泛亚微透】