豆包、千问：7月15日下线智能体功能。钱哥认为这个消息喜忧参半，行情将显著分化：短期利空虚拟陪伴、UGC互动的AI应用题材；而内容审核、数据安全赛道则会受益，合规相关市场需求持续扩张。资金偏好将转向政企服务、工业落地类商用智能体，算力、光模块等底层硬件长期成长逻辑不变，行业资源进一步向合规、具备真实变现能力的企业聚拢。