周末复盘：

周五冲高回落，三大指数尾盘涨幅收窄，成交缩到3.18万亿。超3800家上涨，160家涨停，看着热闹，但创业板只微涨0.07%，赚钱效应没表面那么足。

盘面最强的是“植物人”方向，埃斯顿4天3板，长盛轴承、卧龙电驱涨停。宇树科技IPO获批的消息出来，整个机器人板块被点燃。PCB和液冷也活跃，存储芯片午后冲了一波。跌的方向是半导体材料，电子特气、光刻胶领跌，涨多了正常还债。

消息面上几个事要重视：

央行终于出手了。连续8次净回笼之后，下周一开展1万亿逆回购，扣除到期净投放2000亿。态度转向，对市场是实打实的利好。

华为“韬定律V2”论文发布，用Kirin2026实测数据说话：功耗降41%，密度升53%，频率冲到3.1GHz。利好链条清晰——先进封装、晶圆代工、设备材料、EDA芯片设计，全受益。这是国产链突破的信号，不是讲故事。

融资新规落地，小额快速融资上限从3亿提到6亿，券商直接受益。但新能源车那边挨了一刀，三部门取消节能车和纯电商用车税收优惠，加上养路费减免也在讨论，板块承压。

交易规则也要改。下周一盘后固定价格交易扩展到全部A股和ETF，尾盘偷袭会减少，机构大单可以盘后完成，盘中异动干扰降低。中长期利于长线资金入场。

中报线开始炸裂。江波龙上半年净利润最高预增744倍，杭电股份净利暴增最高958%，中昊芯英还要发新一代TPU芯片。这些数字出来，资金会继续往业绩确定的方向扎堆。算力上游的景气度也在延续，电子布价格一月一调，业内判断涨势至少维持到明年年底。三星三季度DRAM还要涨20%，存储芯片的逻辑没有松动。

后市怎么看？大盘在4150附近是今年1、3、5月形成的套牢密集区，反复拉锯很正常。周线收在4074下方，但连续两周站稳4000点，下周重点看能不能收复4074。创业板看3950-4100区间，科创板2000点下方可以找机会。调整不是一天结束的，但主线没死，只是从国外链往国产链切换。长鑫存储上市临近，国产检测、封装这些方向随着中报兑现，会不会走出新赛道，值得盯紧。

每一次危机背后都有机会。悲观者永远正确，但乐观者才能赚到钱。同意的点赞转发，下周见真章。