下周A股重要看点：国务院放出大利好！两大新主线将强势井喷！

在本周末，消息面上又有发生了几件大事！其一，三星第三季DRAM拟提价20%，厂家称已接口头通知；其二，国内存储芯片龙头江波龙还披露了中报预告，业绩暴增近700倍；其三，国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，要合理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源电力消费比重等等！这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，个人认为下周A股市场的热点结构将会出现明显变化。此前一直强势大涨的AI算力将逐步退潮降温，取而代之的是中期蓄势充分，但成长性同样突出的机器人和创新药！

一、机器人：宇树科技IPO光速过会，机器人高增期将至！

最近几年，在A股市场中，要说哪个板块的热度可以和AI算力一较高下，唯一的答案就是机器人！机器人作为硬科技的代表，与AI算力有不少共通之处。一是整个行业仍然处于生命周期的初期，尽管现在业绩尚未兑现，但未来却有非常大的成长空间，这和AI算力过去几年的爆发路径基本一致。二是机器人产业链较长，覆盖的分支板块和上市公司数量众多，巨大的容量也非常适合机构资金抱团。三是国内政策面支持，各类利好都在集中落地，且很长一段时间内，都不会看到政策面的利空。四是国内外科技巨头都在加码投入，关键大厂已经在大规模量产的边缘。正因为如此，过去一两年，机器人和AI算力两个板块几乎制霸A股市场。只不过今年以来，AI算力业绩加速落地，才拉开了两个板块之间的差距。现在，AI算力筹码已经开始松动，市场关注度又有重新切回机器人的迹象，而这也与近期机器人板块落地的密集利好有直接关系！1、本周，证监会发布关于同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复。为全球人形机器人头部企业，宇树科技从3月20日IPO申请获受理到6月1日上会，仅历时70余天。现在又在短短1个月之内获批，将成为首家以人形机器人整机为主营业务登陆A股的公司。2、有媒体报道称，自动化设备供应商盟立和亚光计划下半年全力冲刺支持特斯拉人形机器人Optimus 3的量产。其中，盟立台湾厂区已经开始供货关键的谐波减速器与关节模组，亚光则生产用于机器人眼部的高分辨率和精度的镜头。3、近日，在雄安新区举行的中国电建供应链合作发展大会上，成都人形机器人创新中心有限公司与多家央国企共同签署5000台具身智能机器人产品战略采购订单。这些产品将为某大型央企提供服务，是迄今为止国内具身智能领域最大规模单一供应商订单。4、日前，鹏集团董事长及首席执行官何小鹏透露，小鹏集团将在今年完成Robotaxi和人形机器人的量产。何小鹏还表示，除担任小鹏集团CEO外，还将亲自兼任机器人业务的CEO，小鹏机器人正式迎来量产和商业化的前夜。我们从上述消息可以看出，不管是特斯拉还是小鹏，旗下人形机器人都将在今年内实现大规模量产。尤其是特斯拉。根据马斯克此前规划，Optimus 3的生产线在7月底或8月左右在美国加州工厂启动，并在明年夏天于美国德州工厂增扩产能，长期目标是年产能1000万台。这一产能目标无疑对上游供应链也提出了较高要求。一旦特斯拉如期开始大规模量产人形机器人，无疑将对整个行业带来巨大利好，将成为人形机器人商用爆发的标杆事件！对此，有机构预计到2035年，全球人形机器人市场规模有望突破万亿甚至达到数万亿美元的体量，年出货量可能飙升至数百万乃至数千万台，其最终的市场体量有望比肩当前的全球汽车业。A股市场方面，近期机器人板块走势趋于活跃，除了和上述利好有关外，机构大幅加仓也是主要驱动力。据观察统计，过去1个月以来，机器人板块内有34家公司被主力机构大幅买入。横向比较，机器人是近期除了AI算力外，主力机构买入最多的板块。纵向比较，去年9月后，主力机构在机器人板块上的布局一直不多，直到近期才明显增加了买入量。

二、创新药：多重利好因素共同提振，主力机构低位大幅抄底！

在A股市场中，医药一直是老登股的代表。过去5年以来，多数医药股都有被市场逐渐边缘化的迹象。出现这种情况，主要是因为医药股的业绩增速相对平稳，而内资机构更倾向于短视化交易，所以在调仓时会选择业绩爆发力更高的科技股。不过去年3季度，医药股却在创新药的带动下，走出了一波大级别的趋势性行情。医药股重新受到主力机构的青睐，则是因为创新药相较于传统的中药和化学制药，业绩弹性更大，在基本面上也符合机构的选股条件。此外，医药股连续数年下跌，也有较大的估值修复空间。去年3季度大涨后，医药股又调整了大半年时间，直到最近一周，才因为下面这些利好出现底部反转迹象：1、国家医保局6月29日对通过2026年目录初审的药品名单和主要信息进行公示，557个药品通过基本医保药品目录初步形式审查，54个药品通过商保创新药目录初步形式审查。公示时间为6月29日至7月5日。2026年目录调整首次引入“预申报”机制。这一改动可将药品从获批到纳入医保的时间差由历史上的一至两年大幅压缩。因此，市场对高临床价值创新药纳入目录的预期显著升温。2、7月3日，国家药监局综合司发布《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告》，从临床研发、上市审评、上市后工艺变更到注册检验，出台全链条优化举措，为国内细胞与基因治疗产业送上重磅政策红利。3、2026年上半年中国创新药出海数据的超预期披露，上半年国内License-out交易总金额达997亿美元，接近25年全年水平的73%，上半年全球医药交易TOP10中中国企业占8席。其中，石药集团与阿斯利康达成185亿美元ADC授权合创近年单笔新高。出海加速叠加"医保+商保"双目录推进，创新药板块情绪回暖。我们从上述利好消息可以看出，政策利好驱动，创新药出海加速，业绩逐渐落地，是创新药板块近期重新回暖的关键原因！对此，有业内机构表示，中国创新药正经历从仿制向创新的新旧动能转换，本土药企已逐步具备全球竞争力，技术平台化价值重估、老龄化与出海双轮驱动的长期逻辑清晰。在海外大药企专利悬崖压力、国内政策鼓励创新及商业化盈利兑现的支撑下，出海高景气有望延续，板块正由“估值驱动”转向“业绩+全球化兑现驱动”。结合市场资金面来看，可以注意到，最近主力机构回流创新药的力度同样不小！数据显示，截至7月3日，医药生物板块内共有270只个股获机构评级覆盖。其中44只个股获“增持+”评级，整体评级分布呈现明显的积极倾向。从调研频次来看，机构对板块的关注度正在快速回升。在交易数据上，过去1个月以来，创新药板块内也有19家公司被主力机构大幅买入。机构总体买入量虽然没有机器人那么多，但要注意的是，这19家公司中，有10家是本周五主力机构才集中买入的。这种单日爆买的情况极为罕见，是主力机构开始大幅加仓创新药的重要信号！从上文分析可以看出，机器人和创新药板块，基本面上的投资逻辑已经越来越清晰了。再加上近期消息面利好不断，主力机构大幅加仓，所以短期内两个板块的活跃度会维持在高位！那么接下来再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

机器人：本周机器人板块连续震荡上行，截止到周五收盘时，板块指数已经向上突破所有短期均线实现弱转强。不过中期来看，板块指数仍然在大级别的箱体结构内部，尚未实现趋势上行。由于机器人板块中短期累计涨幅并不大，所以下周初只要不是大涨明显偏离5日线超买，都可以考虑直接跟进！

创新药：创新药和机器人一样，本周出现连续反弹，截止到周五收盘，板块指数处于由20日线和60日线构建的区间震荡通道之中，离上方60日线中期压力位不远。不排除下周板块可能会在60日线下方短暂遇阻回调，但考虑到机构大幅调仓，所以只要板块出现震荡，都是绝佳的低吸机会。如果板块不调整，在周一继续冲高，则要观察板块指数是否能直接突破60日线，若出现冲高回落，就要等周中再出手低吸。

最后，再来说说AI算力方向。本周AI算力筹码已经明显松动，但周末板块利好依旧不少，典型如国内存储芯片龙头江波龙的亮眼中报。不过要提醒大家，AI算力业绩炸裂是预期之中的事情。加之此前股价已经大涨，现在板块又处于短线退潮期，因此更要谨防业绩落地见光死，切忌在业绩利好落地当天追高买入。