沂水县志记载：1958年，经国家水利部进行查勘，本县初步设计，建库方案呈报国家水利部和山东省水利厅。1959年9月，省水利勘测设计院派出第一地质勘探队进行勘探，至11月5日勘探结束。同月11日工程动工，成立了由临沂专区、沂水县15人组成的施工指挥部，下设8个处。 调集民工最多时达57338人，平均55334人，其中女民工3335人。民工以军事编制成4 个师、27个团、149个营、427个连、3052个战斗小组。1960年5月，水库枢纽工程竣 工。同年冬完成水库总干渠首进水闸、分洪闸，开挖了东干渠。1961年12月建成小水 电站，1963年建成坝顶防浪墙，完善了大坝背坡排水设施，1964年完善观测设施，1965年至1978年，陆续翻修石护坡，完成伴城穿沂倒虹吸，开通了西干渠。并且在19 66年建成10孔溢洪闸，1966年、1977年两次进行了水库保安全工程，大坝续建加高。 1970年改建水电站。1963年后对东西两干渠和建筑物设施陆续配套完善，基本构成干 、支、斗、农四级渠道配套的两大灌渠。水库累计投资2285.52万元，完成土沙石654.44万立方米，混凝土1.52万立方米，浆砌石89.57万立方米，干砌石6.58万立方米 ，用定额工日1215.51万个，耗用水泥6.82万吨，钢材3521吨，炸药836吨，木材521 6立方米。