其实今天和一周前，或者一个月前，板块逻辑和基本面几乎没有任何变化，以光模块和cpo为例，ai云厂商仍在持续建设数据中心，800G向1.6T升级的大趋势没有改变，光互连仍然是大规模gpu集群不可或缺的基础设施，那为什么很多人一周前还相信光，现在就不信了呢？本质上还是因为不懂，懂了就不害怕，害怕是因为不懂。
“不懂不投”是最基本的原则（这就是为什么我上周的笔记《不建议黄金套住的人现在来追高科技》说，不建议盲目追高科技，当时还很多人评论说，来科技两天就把黄金亏的赚回来了[捂脸R]），但不懂还是投了，然后现在每天惴惴不安，就说明还未形成自己的决策体系，这样最后一定是会吃亏的。
为什么决策体系很重要，Ray Dalio在《原则》一书中表达了这样一个观点：人生每天都有大量决策，如果每次都重新思考，效率太低。所以，应该形成自己的原则，让原则代替情绪，让系统代替直觉，以后所有决策，都按这个原则，这样人生会越来越稳定。
例如，在投资时，没有原则的人每天看新闻、听消息，最终陷入情绪的循环；有原则的人不all in、不追热点、长期持有优秀资产，只有当估值明显超过合理区间，或者逻辑发生根本变化，才考虑卖出。
所以我的思路和之前一样，继续相信ai硬件，今天没动。
目前的回调更多反映的是估值消化、资金获利了结，以及市场对未来ai资本开支增速是否放缓的担忧，属于6月17日文章《AI泡沫什么时候破裂》（p2）讲到的“预期证伪”，虽然回撤起来比较吓人，但问题不大的。
