被漏看的全球WF₆钨粉龙头刚整理完六氟化钨行业的专家交流要点，有个认知差挺值得记：江钨是目前完全没被市场挖到的全球WF₆（存储/逻辑芯片必需的特种气体六氟化钨）钨粉原料龙头，速更核心👇▫️ 全球WF₆原料基本被江钨卡位：日本关东电化、中央硝子，韩国SK Specialty（2000吨WF₆产能）、Foosung（900吨WF₆产能）都是它几十年的独供；国内中船、中巨芯的WF₆产能起来后也先选了江钨独供，2022年才因客户要求引入厦钨当二供，实际份额还是江钨占绝大多数。▫️ 壁垒硬，新玩家进不来：一是其他家的钨粉质量和江钨差距大，二是换原料要同步过存储厂商的终端认证，下游现在还是认供了十年的江钨，稳定性优先。▫️ 专家会提的关联资本运作：江钨旗下钨粉主体华茂，是江钨装备（江钨体系内资产平台）拟收购的资产，同批次拟收的还有九冶（钽铌加工，之前钽行业提过的稀缺产能）、江硬（硬质合金+PCB钨棒）等，机构给这批资产盈利预测约28亿，按30倍PE测算目标市值约840亿，若后续集团钨矿、钽铌矿注入，远期看2000亿