算力过剩的真正信号是下游巨头削减AI领域的资本开支。。Meta这个动作行为，本质上是在AI发展过程中先找一个盈利点，有人分析可能是卖旧换新。把旧卡算力出租，继续新建新卡算力。

毕竟AI大模型这种发展到最后基本上会形成几家寡头企业，不可能百花齐放百家争鸣。其他竞争失败的，手上有算力资源，转成算力包租公是很合理的

国内的腾讯它如果不自研大模型，是不是也会出租云算力给合作大模型，比如DS

感觉这种模式变化是一个很正常的商业动作而已。。

硬件大跌背后就是短期涨多了

下游资本开支才是AI基建的命脉。