今天为什么大跌。三个原因一，美国昨天算力芯片大跌，有人说是META传出来算力过剩的消息导致的。但从外部传出详细分析来看。META 与微软只是将落后的传统算力设备往外租，而不是顶尖设备。况且往外租也不能代表算力就此过剩。现在美国的租赁市场非好。租老旧设备，回笼资金再进行更大的资本开支，这是正常的商业逻辑，怎么就代表过剩了呢？但不管如何，这条消息，依然是引动美股情绪的原凶，进而导致A股的今天连带调整。

二，A股的认知撕裂没有结束，看多与看空都是极致认可以自己的观点。我认为算力还处于小学阶段，但是有人已经认为，算力涨过头了，要崩溃。两种思想导致市场出现拉锯战。所以，行情只是表面，多空双方极致的情绪才是主要的，

三，过快的上涨与慢牛的逻辑不符。极致的抱团，导致其他行业失血。不符合战略逻辑，所有震荡才是消息上想要的。本质上还是减速。

那么科技股就此结束了吗？从现实世界观察，远远没有结束，我看到了的是，算力产品的涨价，家家订单多做不过来，产房灯火通明，大机构登门络绎不绝。中国算力资本开支不断加大。超节点不断布局。国家算力网在投数万亿，算力背后是消费，是就业，是解决欧美卡脖子。本质上是G家意志。