#存储芯片涨价# 据21财经，存储芯片行业正站在超级周期的十字路口。短短几天之内，涨价、交锋、诉讼、扩产四重奏同时上演，这些信号也让市场开始重新审视由AI驱动的超级周期尾部的边界，尤其是超大规模云厂商资本开支的可持续性。从市场表现看，尽管费城半导体指数第二季度大涨88%，创下该指数有史以来最佳单季表现，但上周半导体指数单周重挫7.9%，创下2025年4月以来最大单周跌幅，剧烈震荡明显。摩根士丹利首席股票策略师Mike Wilson在最新周度股票策略报告中提到，半导体股票的价格动能正在逼近历史极值，这种波动性正使投资者愈发难以维持对该板块的大规模持仓。Wilson认为，云厂商是半导体需求侧的核心买家，其资本开支预期的边际变化直接影响芯片公司的盈利前景。“在我们看来，资金从超大规模云厂商撤出的这一轮轮动，可能预示着作为其资本支出的核心受益方，也就是半导体板块将进入一段跑输阶段，因为该板块的EPS修正广度正面临历史极值的制约。”Wilson表示。