7月2日，昨天晚上Meta拟推出AI算力租赁业务，虽然其股价短期上涨，但市场存在一种偏利空的解读。认为Meta在顶尖AI模型竞争中败下阵来，正常情况下一流大模型厂商算力都不够用，它竟然还要进行算力租赁，市场怀疑它是不是投入太大，现金流紧张导致。
同时英伟达推出云服务共建收益共享合作模式，英伟达不缺钱，但这个合作模式可能侧面印证云服务厂商缺钱。这才是AI发展最大的问题，做大模型的厂商持续高额投入盈利有限，一旦现金流消耗完毕，接下来就很难继续进行硬件投资，这才是老美AI面临最大的问题。
正是这些问题，半导体，光通讯今天出现大幅下探。但国内半导体主要供应的是国内算力硬件，对美供应较少，而国内算力属于供不应求，因此老美AI泡沫对国内半导体影响不大，主要是情绪上的影响。加上国内半导体股价涨幅远远高于业绩增速，因此也有一定调整需求，但长期逻辑不变。
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