高纯四氯化硅的紧缺
‌2026 年高纯四氯化硅（尤其是 9N 级）供应严重紧缺，全球缺口超 4 万吨，价格大幅上涨。‌ 受 AI 算力与光纤基建驱动，需求爆发而产能受限，行业进入高景气周期 。‌‌‌

缺到什么程度
‌供需缺口大‌：2026 年预计缺口达 3.5-4 万吨，2027 年可能扩大至 5-6 万吨 。国内总产能不超过 10 万吨/年，难以满足 20 万吨的需求预期 。
‌价格飙升‌：9N 级高纯四氯化硅价格已涨至 9 万元/吨以上，长协价格累计上涨约 80%。‌‌‌
为什么这么缺
‌技术壁垒极高‌：9N 级产品纯度要求金属杂质在 ppt 级，认证周期长达 18-24 个月，全球仅少数企业能稳定量产 。
‌供给端受限‌：属于高能耗腐蚀品，环保审批严格；且主要来源多晶硅副产物因多晶硅减产而收缩 。
‌需求端爆发‌：AI 数据中心、5G 通信及半导体制造对光纤预制棒需求激增，拉动上游原料刚需 。‌‌‌
谁在受益
‌龙头垄断‌：国内三孚股份等企业占据主要市场份额，具备 9N 级量产能力，拥有较强定价权 。
‌进口替代‌：受关税壁垒影响，国内厂商正逐步抢占日本厂商份额，稀缺性进一步强化 。‌‌‌