上半年复盘（20260701）

昨天大盘小幅反弹，科创50继续大涨3.85%，再创历史新高，妥妥的牛市主升浪。医药、银行、保险、煤炭、白酒等传统行业则继续回调。

我只看走势最强的指数，这里面才有机会，比如现在的科创50、科创100、创业板指、成长100、百元股指数、半导体指数等。对于弱势指数，哪怕它有单日的大涨，在它的趋势没有逆转之前都不要去看，这个方法可以规避很多大坑。

很多人的一个误区就是想预测市场，想买在最低、卖在最高，所以才会在牛市板块里不停地猜顶，总想卖个大顶，卖完价格掉头向下；还会在熊市板块里不停地猜底，总想买个大底，买完价格反转向上。这种不尊重趋势，幻想预测市场反转点的想法，是投资大忌。我们是来股市赚钱的，做正确的事，而不是为了证明自己。在我看来，好多人不停地猜顶底，就是为了证明自己有多英明，挣不挣钱无所谓。

今年上半年的A股跌宕起伏，可以说是冰火两重天，选错了方向的人肯定是体感不好，选对了方向但是拿不住的人体感也不好，中途反复折腾的人肯定会拍断大腿。从行业看，正如我在6月初提醒大家的股市“K型分化”已经到来。

老登行业上半年太惨了，可以说是全军覆没：跌幅榜排名第一的是保险、农业，跌了 25%；商贸零售跌了将近 25%；餐饮、旅游、钢铁、汽车、房地产、传媒、食品饮料跌了接近 20%；银行跌了 11%；证券跌了 7% 左右；

与老登形成鲜明对比，小登方向可以说是赚的盆满钵满：半导体涨了 93%；通信设备涨了 60%，玻璃玻纤（电子布）涨了 60%。

复盘整个上半年我们得出的结论是，老登的时代真的是结束了，哪怕是你不愿意承认，哪怕是你认为小登有多大多大的泡沫，估值有多么不合理，也只是你认为而已，市场已经做出了明确的选择。

对于AI科技相关行业，我的建议是不猜顶。订单仍然持续的增长，价格仍然持续有涨价预期，那么我们就不需要过于担心。7 月份即将公布中报，中报的业绩大家也需要去跟踪，从已经披露出来的情况看，中报业绩是非常有利于科技小登的，光模块、 PCB、 半导体设备、半导体材料，业绩都非常的好。

最后，我们之所以能把投资做得好，核心的不在于交易，核心的在于我们看得准、拿得住。7月祝大家好运！闪迪半年累涨857%寒武纪深夜公告