前段科技下跌是季末基金调仓、业绩避险的筹码博弈，基本面没变化，昨日AI、半导体迎来回流反弹，部分个股一天收复三日跌幅。进入7月，短期扰动减少，基金有望重回科技赛道，但市场依旧量化轮动，重点侧重业绩、涨价主线。寒武纪市值破万亿，所以硬科技仍是当下主旋律。