今天大概率还是科技的主场，但分化会加剧，追高需谨慎。

看多的一面：资金从上周五涌入创新药等避险方向后，短短一个交易日便重新回流科技赛道，主线依然牢牢锚定科技成长。7月是业绩披露期，有业绩支撑的科技龙头会进一步获得资金青睐。

看空的一面：成交缩量、科技股拥挤度已经很高。高位板块内部分化显著——杀跌主要集中在无业绩支撑的情绪博弈标的，具备基本面与业绩抓手的趋势品种依然保持韧性。那些纯概念、没业绩的票，可能要现原形了。

重点关注的方向：

· 海外算力链：CPO、光模块、光芯片——有业绩支撑，跌了敢买的。

· 国产算力链：寒武纪打开万亿市值天花板后，整个国产芯片板块的估值空间被打开了

· 玻璃基板：产业趋势刚起步，还远没到头

· 半导体设备与材料：7月涨价潮、存储业绩超预期等多重催化。先进封装。

老登方向：煤炭、石油、银行这些传统板块，风格切换还没来，别急着抄底。

7月“开门红”的概率不小。但别被指数骗了，涨多了的，该减就减；跌多了的，有逻辑的可以慢慢接。

财报季来了，业绩才是硬道理。那些靠情绪和概念堆上去的，中报会撕掉它们的遮羞布；那些有订单、有收入、有利润的，会在分化中继续走强。

这不是结束，甚至不是结束的开始。这只是筛选的开始。