创元科技：半导体洁净设备核心标的 订单稳步落地 海内外空间持续打开创元科技核心核心业务优势聚焦半导体洁净赛道，核心依托全资子公司江苏苏净发力布局，是国内半导体洁净设备、洁净工程领域的龙头企业，深度绑定国内头部晶圆厂，受益于半导体国产替代、新能源产业扩容红利，订单韧性充足，同时持续开拓海外增量市场，成长逻辑清晰。一、核心客户资源优质，深度绑定头部半导体企业江苏苏净深耕半导体洁净环境设备与工程服务多年，在国内晶圆厂洁净系统领域市占率领先，成功切入主流半导体厂商供应链，核心合作客户壁垒深厚：1. 存储晶圆龙头深度绑定：公司是长江存储、长鑫存储核心洁净设备供应商，在两大头部存储厂的洁净设备采购体系中市占率均超50% 。其中长江存储三期项目落地预期明确，对应公司潜在收益规模约37.5亿元，后续增量空间充足。2. 封测龙头稳定合作：为通富超威持续供货，主要配套芯片生产制造环节的环境监测、空气净化全套系统设备，合作稳定性持续夯实。3. 半导体产业链间接配套：依托行业配套企业盛剑科技，间接服务中芯国际、华润微、北方华创等半导体龙头企业。在晶圆制造AMC污染物治理、生产环境温控等细分领域具备技术协同优势，后续存在持续深化合作的潜力。二、订单落地韧性凸显，海内外业务同步放量公司主业经营稳健，近年订单规模持续增长，多领域、海内外订单多点开花，业绩支撑力度强劲：1、2025年整体订单表现全年江苏苏净累计签约合同总额突破22亿元，同比增长11.13%，增长态势稳健。业务结构持续优化，新能源、电子信息、大健康三大高景气行业订单占比超75%，精准贴合高端制造产业升级趋势。同时海外业务实现突破，依托印尼代表处辐射东南亚及全球市场，全年实现外贸合同金额8395万元，产品覆盖美国、俄罗斯、日本等全球40余个国家，全球化布局初见成效。2、2026年新增订单储备- 特高压业务落地增量：旗下苏州电瓷成功预中标国家电网特高压核心项目，中标含税金额1.74亿元，该订单规模占公司2025年全年营收比例达3.64%，为传统业务带来稳定增量。- 半导体业务增量可期：长江存储三期洁净设备大规模招标工作即将启动，作为长存核心供应商，江苏苏净有望凭借高市占率持续斩获大额订单，驱动半导体业务持续增长[11]。三、多维布局夯实壁垒，打开长期成长空间公司立足现有技术与资质优势，持续推进技术迭代与海外市场扩张，构建长期核心竞争力：1、硬核资质筑牢行业壁垒公司手握洁净室机电总包工程一级资质，技术标准可满足ISO 1-3级超高等级洁净室建设需求，能够承接高端晶圆厂、高精尖制造场景的顶级洁净工程项目，资质壁垒位居行业第一梯队。2、技术升级冲刺高端市场持续加码高端洁净检测设备研发，重点布局液体颗粒计数器、尘埃粒子计数器等核心高端产品，补齐高端半导体洁净设备短板，进一步提升在超高等级半导体洁净室领域的配套能力，加速高端领域国产替代进程。3、出海布局挖掘海外增量明确东南亚核心拓展战略，计划组建专属本地化服务团队，聚焦东南亚新能源、电子信息两大核心高景气赛道，提供定制化洁净系统解决方案，持续提升品牌海外渗透率，打开第二增长曲线。核心总结创元科技凭借全资子公司江苏苏净，坐稳国内半导体洁净设备龙头地位，深度绑定长存、长鑫等头部晶圆厂，核心赛道市占率稳居高位。公司订单基本面扎实，2025年营收稳步增长，2026年半导体、特高压新增订单持续储备，业绩确定性充足。同时依托顶级行业资质与持续的技术升级，持续深耕国内高端国产替代市场，并加速布局东南亚海外增量市场，技术、客户、市场三重优势共振，长期成长逻辑明确。风险提示以上分析基于公开资讯与历史数据整理，仅供参考，不构成任何投资建议。其中溯源编号标注内容取自社区公开内容，需谨慎甄别参考。市场行情存在不确定性，投资有风险，决策需结合自身风险承受能力理性判断。