首席划重点！今年炒股，就8个字：硅基通胀，碳基通缩

浙商证券首席李超，一句话点透今年A股核心格局：别管大盘怎么震，核心就一条——买“硅基”，卖“碳基”。

先说硅基通胀，这是今年吃肉的地方。 AI算力、光模块、存储芯片、PCB、CPO、功率半导体、AI服务器、半导体设备……整个数字科技产业链，需求持续爆发，订单饱满，涨价不断，资本开支还在加码。资金反复抱团，量价齐升，这就是上行通胀行情。

再说碳基通缩，这是今年难受的地方。 传统白酒消费、地产链、银行、基建、普通周期制造、低端消费电子……需求偏弱，产能过剩，增长乏力，整个就是一个存量承压的通缩格局。价格起不来，估值撑不住，拿在手里只能干熬。

行情节奏也给出明确预判：

六七月份整体以震荡磨底、结构性轮动为主，别急着上大仓位；下一波科技股主升窗口，大概率在8月中旬至9月中旬，到时候中美博弈情绪阶段性缓和，风险偏好一抬头，就是下一波最确定的窗口。

当下震荡期，正是梳理布局的窗口期：

把硅基产业链里涨价、紧缺、高景气细分逐一梳理，逢低耐心布局，远比行情拉升后再追高更稳妥。

·硅基主线（重点跟踪）算力、光模块、存储、PCB、CPO、模拟/功率半导体、AI服务器、半导体设备、硅基上游材料等高景气涨价链条

·碳基弱势（谨慎规避）传统消费、地产链、银行、基建、普通周期、低端消费电子等弱势板块

今年A股行情，谁抱紧“硅基”，谁吃肉；谁守着“碳基”，谁难受。