6月29日A股财经早报:二十万亿资金，投向哪里？大家早，美好的一天，从现在开始。欢迎收看由大魔王为您梳理的A股财经早报。内容提要1.央行流动性护航半年末，证监会开启科技企业资本化快车道，发改委祭出20万亿新能源规划三重政策托底；2.外围美股半导体板块重挫，原油周内暴跌近一成，黄金探底回升。3.储能、特高压、半导体、核聚变赛道迎来密集催化，核心跟踪标的多重利好共振。4.今日A股开盘或受情绪压制，但政策底信号明确，市场有望低开后走出修复行情，风格切向低估值与业绩确定性主线。一、国际要文1. 美股科技板块集体回调：上周五美股三大指数窄幅收跌，道指微跌0.09%，纳指下挫0.24%。费城半导体指数暴跌超5%，安森美单日重挫20%创六年最大跌幅，西部数据、希捷等存储芯片龙头跌超10%。亚洲市场同步承压，韩国Kospi指数跌超5%。此次回调主因机构半年结算窗口集中兑现浮盈，并非行业基本面逆转。2. 原油宽幅震荡周跌近一成：美伊军事冲突一度推升油价冲高，但霍尔木兹海峡航运未受实质阻断，叠加全球需求预期下调，油价冲高后快速回落。WTI原油收报69.23美元/桶，周跌幅近10%；布伦特原油收报71.99美元/桶。7月3日国内成品油调价窗口开启，预计汽柴油下调0.58-0.69元/升。3. 贵金属探底企稳反弹：避险情绪与美联储降息预期共同支撑金价，现货黄金收涨1.35%报4081美元/盎司，现货白银涨1.63%报58.77美元/盎司，结束连续下跌态势。美元指数高位震荡，短期黄金维持区间博弈格局。4. 苹果拟采购长鑫存储芯片：苹果正式向美国政府申请，希望获准从中国长鑫存储采购DRAM芯片。若获批落地，长鑫存储将从国产替代标的升级为全球顶级供应链企业，国内存储产业链估值逻辑将迎来重构。二、国内方面1. 央行流动性护航半年末：央行公告6月29日、30日公开市场操作增加隔夜逆回购品种，精准对冲半年末资金面压力。高估值成长股估值获得支撑。2. 科技企业资本化绿色通道开启：证监会出台新政，针对AI、半导体、量子计算、创新药、高端装备五大领域，再融资审核压缩至45天，并购重组实施快速审核，研发投入资本化认定优化，直接利好硬科技赛道融资效率提升。3. 20万亿新能源规划重磅落地：发改委发布新型能源体系五年规划，全产业链总投资规模突破20万亿。其中储能五年投资2.5万亿，风光新增装机10亿千瓦对应投资7.5万亿，特高压电网投资超5万亿新增15回直流通道。储能从可选配套升级为硬性准入门槛，政策增量逻辑显著。4. 第三批特别国债资金下达：发改委联合财政部下达第三批625亿元超长期特别国债资金，专项支持消费品以旧换新。今年以来补贴资金撬动效应持续显现，消费复苏节奏稳步推进。5. AI智能体七项国标发布：市场监管总局发布AI智能体互联国家标准，补齐行业规范短板。利好具备真实落地产品与政企订单的AI应用龙头，纯概念炒作标的将加速出清。三、行业动态1. 可控核聚变取得重大突破：中科院合肥物质科学研究院两款核聚变堆超导磁体双双通过验收，标志着我国核聚变工程化进程迈出关键一步，相关超导材料、高端装备赛道迎来长期催化。中国一重（铁血男人） 作为重型装备核心骨干，深度参与核聚变堆核心压力容器与关键部件研制，硬核实力再获验证，长期成长空间持续打开。2. 功率半导体涨价潮获央视确认：央视财经专题报道国内功率半导体企业年内第二次全面调价，扬杰科技全系涨价10%-15%，部分厂商涨幅达30%。行业订单排产至4-5个月后，产线满负荷运转，景气度持续超预期。奥瑞德（金龙） 深耕半导体蓝宝石衬底与功率器件材料赛道，行业周期复苏叠加国产替代双重加持，静待金龙腾空之势。3. 存储产业链景气度持续上行：长鑫存储IPO注册批文正式落地，预计7月中下旬登陆科创板，拟募资295亿元。三星、美光、海力士Q3涨价已确认，美光财报显示净利润同比暴增1398%，行业周期反转逻辑持续验证。4. 新能源与电网赛道迎扩容红利：20万亿新型能源体系规划落地，储能硬性准入、特高压通道扩容双重驱动，产业链景气度持续抬升。杉杉股份（美丽姑娘） 作为全球负极材料龙头，深度绑定储能与动力电池双赛道，产能释放节奏与行业需求同频；龙蟠科技（凤凰） 锚定锂电材料与钠电池双主线，于产业迭代浪潮中蓄势腾飞；中超控股 深耕特高压电缆附件核心领域，直接受益于电网投资规模扩容。5. 商业航天与AI应用再添催化：2026北京太空算力大会今日开幕，现场将揭牌产业创新中心，商业航天与算力融合赛道迎来事件催化，康达新材（精灵） 航天结构胶产品广泛配套卫星与航天装备，业绩弹性逐步显现。AI智能体国标正式落地，神州信息（神州帅哥） 深耕金融科技与数据要素赛道，AI行业应用布局深厚，政企订单落地节奏有望加速。6. 6月PMI数据明日揭晓：6月30日国家统计局将公布官方制造业PMI数据。5月制造业PMI为50.0%处于荣枯线，市场普遍预期6月数据仍存承压可能，需密切关注政策对冲力度。四、资金方面1. 产业资本加速入场托底：6月全月超170家上市公司发布回购与大股东增持公告，资金集中流向电力设备、高端制造、半导体二线龙头等低位赛道。产业资本真金白银布局，代表对当前估值水平的高度认可，低位标的抗跌性显著强于高位题材股。2. 北向资金上周净流出收窄：上周北向资金整体呈现先抑后扬态势，后半周回流迹象明显。富时A50期指上周五夜盘震荡收红，提前消化外围悲观预期，外资对A股中期定价未转向看空。3. 半年结算进入最后窗口：本周为上半年最后一个交易周，机构净值结算进入收尾阶段，高位成长股抛压有望逐步释放完毕，资金调仓向低估值、高确定性方向切换的趋势将延续。五、今日大盘1.今日大盘预计运行区间4000点——4100点，大概率小幅低开，外围半导体下跌对科技成长板块形成短期情绪压制，但政策面三重利好构成坚实托底，低开后有望走出修复行情。指数层面关注4000点整数关口支撑，上方4100点为强阻力位。2.结构上市场风格切换特征将进一步强化：高位科技题材股监管趋严+资金兑现双重承压，短期规避纯概念炒作；新能源、电力设备、特高压等受益政策催化的低位赛道有望承接溢出资金；业绩确定性强的周期成长品（功率半导体、存储设备材料端）仍是中期主线。3.金融权重方面，大哥银行稳盘作用凸显，三哥券商需观察量能配合情况，若量能持续萎缩则难有大级别行情，整体以震荡筑底思路对待。当前处于政策底向市场底传导的磨底阶段，无需过度悲观，回调即是优质标的布局窗口。六、策略1. 仓位管控：维持半仓左右灵活配置，预留20%备用资金应对盘中波动，不盲目追高也不恐慌杀跌，恪守行云流水之策的节奏章法。2. 主线布局：重点锚定三条核心赛道——政策催化的储能、特高压、电网设备；业绩确定性的功率半导体、存储产业链上游材料设备；低位估值修复的新能源与新材料龙头。高位纯AI题材、无业绩支撑的小票坚决回避。3.跟踪个股说一下：精灵康达新材、凤凰龙蟠科技、美丽姑娘杉杉股份基本面扎实，政策东风持续加持，盘中回调即是低吸布局窗口；金龙奥瑞德静待行业周期兑现，灵活持有为主。大魔王寄语时维六月，序属仲夏，半年收官的烽烟已起，产业迭代的浪潮正奔。纵有外围市场扰动的乍暖还寒，难挡国内政策托底的浩荡东风。20万亿新能源规划铺就长坡厚雪，科技资本化绿色通道打通成长脉络，核聚变、半导体、AI智能体轮番点亮产业星火，中国高端制造的征途，从来无惧短期风雨。资本市场从来没有躺赢的坦途，所有的惊艳，都来自长久的深耕；所有的荣光，都源于穿越周期的坚守。愿我们持定力、守本心，于震荡中拾筹，在价值中沉淀，待七月风来，共赴山海，笑看账户长虹贯日，青云直上！