科技股的涨幅太大明显涨不动，过度透支。芯片连续大涨，只是因为长鑫科技下周要上市了。这家中国第一、全球第四的DRAM厂商，预计2026年上半年营收1100亿至1200亿元，归母净利润500亿至570亿元。按20倍市盈率估算，市值约2万亿元，乐观估计可冲击3万亿。
正因如此，存储芯片板块老火了。北京君正20cm涨停、长电科技4天3板续创历史新高、兆易创新逼近涨停总市值达5500亿元。从存储到光模块到PCB再到上游材料，整个AI算力硬件产业链的价值链正在向上游迁移。资金沿着这根链条一路往上炒，逻辑清晰，气势如虹，敢重仓的基本都赚翻了。
而券商这边，有些三心二意。涨一天跌一天，看起来像掩护科技股派发筹码。当然买券商就是买科技股。中信建投、华安证券等涨得好！放眼过去好的科技股都不便宜，还很贵。没有有一家可以匹敌英伟达、苹果、微软的。但市场就敢这么干，只是因为他们知道做市商要来了，再高的筹码也有人接，另外就是某只股票交易额大了，也能入选指数被动配置。