A股：股民提前准备好，信号很强烈，下周6.29将迎更大的暴风雨？周五这根阴线，吃相有点难看。上证砸93点收4027，创业板-4.07%，全市场4600+下跌，跌停86家——这是6月以来最狠的一次"集体结账"。如果你手里攥的是CPO、光模块、存储这类高位科技，今天这碗面至少管饱。现在周末两天消化情绪，下周一6.29开盘，是不是还要接着下雨？我把几个关键信号拆给你看。第一个信号：外围这把火，周一开盘还得烤

韩国综指周五盘中熔断，年内第五次，SK海力士-9%、三星-8%，亚太半导体产业链情绪直接带崩。美股那边苹果-6%、微软-3%，纳指四连跌。A股今天的科技杀跌，一半是自己半年末兑现，一半就是被韩美传导的。周末韩国没出啥救市消息，周一开盘亚太链条大概率还得承压，A股光模块、CPO这批跟着英伟达吃饭的，惯性下杀跑不掉。第二个信号：央行这次动手很讲究，6.29是首个操作日

别只盯着暴跌看，流动性这边有牌。央行6.25公告，6.29-6.30两天在公开市场新增隔夜逆回购，同时做了5000亿MLF+3705亿7天逆回购，单日净投放3225亿，MLF已经连续两个月加量续做。更关键的是，6.29恰恰是隔夜逆回购这个新工具的首日启用，专门对着半年末MPA考核+税期+政府债发行的流动性缺口去的。这条信息90%的散户帖子没讲透——央行挑在6.29首日启这个工具，意思很明白：月末最后两天不许你资金面崩。所以周一虽然低开概率大，但4000点这一带不是没人守。第三个信号：周五的筹码，机构走、散户接，北向尾盘回了68亿

6.26全天主力净流出271亿，北向净卖26.4亿，但尾盘北向回捞了68亿，且6月整体北向还是净卖出态势——说明什么？高位科技（算力、存储、贵金属）机构在砸，低位银行、军工、创新药、储能机构在接。超30只银行股周五创年内新高，这不是散户干的。高股息这条线，震荡市里已经是明牌避风港。板块上怎么看周一- 高位科技（CPO/光模块/存储）：周五只是第一根大阴，周一惯性低开，别急着接飞刀。这批票交易拥挤度之前顶到历史分位90%+，兑现至少要3-5个交易日，等缩量止跌信号出来再说。- 半导体设备：三星下周一（6.29）要宣布未来十年1000万亿韩元投资计划，其中300万亿建芯片厂，瑞银说设备端景气周期比市场想的久。这块和A股光模块不是一回事，设备是卖铲子的，国产替代逻辑还在，周一如果随大盘低开反而能看。- 高股息银行/创新药/低位储能：避险资金已经在切，银行周五创年内新高不是偶然，4000点保卫战里这批是"扛旗的"。- 黄金/养殖：世界黄金协会调查89%央行未来12个月还要增黄金，猪价政策端也在托，属于低位有催化的配角。6.29周一怎么走，我给个自己的判断

低开是大概率，开盘先看4000点能不能扛住——周五最低4007，已经试探过一次了。能扛住不破，早盘会有技术性反抽，第一目标4047（半年线），但反抽没量就是下跌中继，别当反转做。真要看底部探明，得等缩量+北向回正+高位科技不再批量跌停，这三个信号齐了才算。如果4000失守放量往下，下一站看3950-3920，那是极限防守。但目前看央行6.29隔夜逆回购首秀+MLF净投放3225亿托着，直接塌到3900下方的概率不高，更像是"结账坑"不是"黄金坑"——区别在于，前者还要磨几天，后者是闭眼买。操作上几句话直接给：

1. 仓位重的，尤其高位科技题材，周一若有反抽先减，别幻想V反，半年末+韩国传导+机构调仓三重压力，V不回来。2. 总仓位控3成以内过周末，别拿重仓赌周一央行逆回购的利好，利好是托流动性不是托股价。3. 想低吸的，盯两个方向：半导体设备（三星催化+国产替代）、高股息银行/创新药（避险+北向低吸），别碰纯题材小票，周五那种-10%以上的踩踏，周一还可能再来一批。4. 4000点得失作为周一全天情绪锚，破了看3950，不破就在4000-4047磨。周末先把6.27（周六）发的1-5月工业企业利润数据看了，周期、制造、消费的估值周一开盘会跟着动。别的都是杂音。声明：本文是个人复盘记录，不构成投资建议，市场有风险，操作自己定。作品声明：个人观点、仅供参考