再议券商与科技股的对决！孰胜孰输，目前还看不出来，但科技股的涨幅太大明显张不多，过度透支。芯片连续大涨，只是因为长鑫科技下周要上市了。这家中国第一、全球第四的DRAM厂商，预计2026年上半年营收1100亿至1200亿元，归母净利润500亿至570亿元。按20倍市盈率估算，市值约2万亿元，乐观估计可冲击3万亿。
存储芯片板块也是老火了。北京君正20cm涨停、长电科技4天3板续创历史新高、兆易创新逼近涨停总市值达5500亿元。从存储到光模块到PCB再到上游材料，整个AI算力硬件产业链的价值链正在向上游迁移。资金沿着这根链条一路往上炒，逻辑清晰，气势如虹，敢重仓的基本都赚翻了。
券商这边，有些三心二意。涨一天跌一天，看起来像掩护科技股派发筹码，也有说法是辅助机构收集科技股低位筹码。放眼过去好的科技股都不便宜，还很贵。没有有一家可以匹敌英伟达、苹果、微软的。但市场就敢这么干，只是因为他们知道做市商要来了，再高的筹码也有人接，另外就是某只股票交易额大了，也能入选指数被动配置。本周4个交易日板块成交额都在900亿以上，6月22日更是单日暴涨7.52%，成交额突破900亿。东方财富大涨12.74%成交219亿，中信建投、广发证券、长江证券等多股涨停。这个量能虽然还不能把整个板块拉爆，但只要量能维持，板块内的个股就有轮动机会，就能和科技股分庭抗礼。
小凳股确实爆发力强，但涨幅已经透支了很多预期。券商其实也有爆发力的，可惜某队把它当成洪水猛兽。