AI行情发展至今，景气已经从制造扩散到了设备，并进一步扩散到了上游材料。
按产业链梳理了MLCC、PCB、半导体材料、光模块、液冷等上游材料的核心A股公司，分享给大家：

MLCC上游材料
介质粉体—国瓷材料；离型膜—洁美科技；镍粉—博迁新材；掺杂剂稀土—北方稀土、广晟有色、盛和资源；银钯浆—有研新材、贵研铂业；钌系浆料—贵研铂业；电阻绝缘基板—三环集团。

PCB及覆铜板(CCL)上游
ABF/NBF膜—生益科技、华正新材、宏昌电子；感光干膜—飞凯材料、容大感光；PPO树脂—东材科技、圣泉集团；PTFE树脂—昊华科技；电子布—宏和科技、中国巨石、国际复材；电子铜箔—铜冠铜箔、德福科技、诺德股份；球形硅微粉—联瑞新材；湿化学品—兴福电子、江化微；钻针钨棒—鼎泰高科、中钨高新、厦门钨业。

半导体制造材料CMP抛光液/垫—安集科技、鼎龙股份；光刻胶—南大光电(ArF)、彤程新材(KrF)、晶瑞电材(G/I线)；电子特气—华特气体、中船特气、金宏气体、昊华科技；硅片—沪硅产业、立昂微、西安奕材；溅射靶材—江丰电子、有研新材；光掩膜版—路维光电、清溢光电；湿化学品—兴福电子、上海新阳、江化微；前驱体—雅克科技；玻璃基板—沃格光电、凯盛科技；碳化硅衬底—天岳先进；氮化铝基板—中瓷电子、旭光电子；金刚石散热—四方达、中兵红箭、力量钻石。

光模块及光纤材料
磷化铟衬底—云南锗业；铌酸锂晶体—天通股份、福晶科技；旋光片—福晶科技、腾景科技；光纤预制棒—长飞光纤、亨通光电、中天科技；高纯石英砂—石英股份；四氯化硅—三孚股份；四氯化锗—云南锗业。

液冷及被动元件材料
电子氟化液—巨化股份、昊华科技、新宙邦；硅基冷却液—新安股份；磁粉芯—铂科新材、东睦股份、悦安新材；高纯铝/电极箔—海星股份、新疆众和；钽粉钽丝—东方钽业。

以上AI上游材料各细分赛道代表性公司，给大家做一下科普，不构成投资建议。