外围市场企稳回暖，A股周一修复行情及各大板块后市研判

隔夜美股三大指数整体小幅收跌，市场整体波动相对有限。但中概股盘面表现明显强于美股大盘，中国金龙指数隔夜收涨0.7%，一众中概标的迎来小幅抬升。

而和A股联动性最强的港股夜盘表现更为亮眼，恒生指数期货夜盘走高0.95%，成长属性更强的恒生科技指数夜间大涨2.4%。外围中概、港股科技集体回暖，为A股周一开盘提供了扎实的情绪托底。

回顾周五A股盘面，市场迎来深度回调，大盘跌幅显著，超多数个股重挫、盘面亏钱效应极致释放。不过这种极端杀跌行情属于短期情绪宣泄，难以延续，结合外围市场回暖的铺垫来看，周一A股整体将迎来技术性修复反弹行情。

各大核心板块后市预判

一、高位科技赛道（PCB、CPO、光纤）

本轮大涨过后，PCB、CPO、光纤等前期强势科技赛道，周五出现明显的主力资金大规模出逃现象。经过阶段性持续拉升后，板块K线严重脱离20日、30日均线，技术面存在强烈的修复回调需求。后续这些高位题材将进入阶段性整理行情，本轮调整的核心目标位，将看向20日均线支撑位置。

二、光学光电子板块

在周五全市场普跌的弱势环境中，光学光电子是为数不多逆势收涨、且获得主力资金持续净流入的优质板块。同时该板块前期整体涨幅滞后于AI、硬件等主流科技赛道，整体估值和位置更低，补涨空间充足。下周该板块具备明确的上行机会，盘中出现回踩低吸窗口时，可重点把握布局机会。

三、存储芯片板块

相较于其他科技题材的大幅跳水，存储芯片周五抗跌属性凸显，跌幅显著偏小。这一盘面特征充分说明板块资金抱团度高、主力筹码稳固，核心资金并未离场。后续即便跟随市场出现短期调整，存储芯片也会领先多数科技板块率先反弹，且调整力度更弱、支撑更强，本轮调整仅看向10日均线，不会触及20日、30日中长期均线，韧性远超高位科技赛道。

四、大消费板块

大消费板块长期处于低位震荡、走势持续低迷，整体估值处于底部区间。在高位科技集体回调、市场风格短暂切换的窗口下，低位消费板块迎来估值修复、补涨行情。短期来看，消费板块的反弹力度相对有限，难以走出爆发式行情；但从中长线布局视角来看，当前底部位置安全边际极高，后续板块整体平均修复空间充足，保守具备20%以上的上涨空间。