6月26日早盘速览一、隔夜外围市场1. 美股分化，存储芯片迎强催化道指收涨0.35%再创历史新高，纳指连续三日调整收跌0.43%、标普500小幅收跌0.10%，高位科技股集体承压。存储龙头美光发布超预期财报，盘后大涨超13%，指引AI存储需求持续高景气，带动美股存储、半导体板块异动走强。纳斯达克中国金龙指数下跌1.77%，中概整体偏弱。2. 大宗商品全线走弱国际原油大幅跳水，WTI、布伦特原油跌幅均超3%；COMEX黄金跌破4000美元关口，白银同步大跌，基本金属铜、铝、锡普跌，避险资产短期承压。美元指数小幅回落，离岸人民币汇率震荡偏弱。3. 富时A50期指隔夜窄幅震荡，小幅收跌，早盘开盘情绪偏谨慎。二、国内宏观&政策重磅1. 月末流动性托底央行今日开展大额逆回购操作，对冲到期资金，单日实现净投放，平稳半年末资金面，市场流动性保持宽松，缓解季末资金收紧担忧 。2. 十五五新型能源体系规划落地发改委、能源局联合印发顶层规划，明确储能、特高压、新型电力系统、氢能、风光大基地中长期发展目标，新能源、电网设备赛道迎来长期政策红利。3. 持续扩大外资开放国常会部署吸引外资举措，落实制造业外资准入清零，推出新一轮服务业开放试点，内外资平等参与设备更新、政府采购，利好高端制造、生物医药板块 。三、产业热点速览利好赛道1. 存储/半导体：美光财报验证AI算力存储需求上行，国内存储芯片、先进封装、服务器存储产业链业绩预期上修。2. 新能源电网：十五五能源规划出台，储能、特高压、虚拟电厂、电力设备迎来中长期增量空间。3. 高端制造设备：内外资同步推进设备更新，工业母机、自动化、机器人产业链受益政策催化。承压方向1. 黄金、有色周期：国际大宗商品大跌，黄金、铜铝相关资源股短期情绪压制。2. 高位AI题材：纳指科技连续回调，前期涨幅较大的纯题材AI个股存在获利兑现压力。四、资金盘面前瞻1. 月末外资有回笼兑现习惯，北向资金今日大概率维持偏流出状态，高位科技权重承压更明显。2. 市场进入半年报业绩预告窗口期，资金高低切换加剧，资金从高估值题材向低估值能源、设备、金融蓝筹分流。3. 结构性行情为主，指数震荡反复，板块分化加剧，回避纯炒作无业绩标的，聚焦有政策+业绩双支撑细分。五、风险提示1. 海外高估值科技持续调整，传导A股成长板块波动；2. 大宗商品大跌压制资源板块估值；3. 半年末资金回笼，短线投机情绪降温。免责声明：本资讯仅为市场信息整理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。