本文为《大美界》原创
作者 | 捌月
2025年上半年的中国美妆市场，可谓冰火两重天。
一方面，在流量红利消退、创新成本高企与消费者理性化现状下，国际巨头加速退出，雪肌精、黛珂等日系品牌撤柜离场，莎莎国际全面退出内地市场；国货阵营同样面临残酷洗牌，一批新锐品牌悄然消失于市场。
更严酷的是，今年以来至少有8家美妆相关企业面临退市或终止挂牌风险。
另一方面，资本市场仍涌动信心，来自代工厂、原料商、品牌方、电商等产业链上中下游的超20家美妆企业相继冲刺IPO。
同时，在618大促中美妆品类逆势爆发，可复美胶原棒、SK-II神仙水等单品半小时内成交破千万。
在冰火交织的战场中，消费者究竟愿意为什么买单？
《大美界》统计了美丽修行大数据（一个基于消费者洞察、化妆品趋势的美妆全产业链企业服务大数据平台）2025年上半年的四大TOP30榜单——涵盖代工厂、品牌、商品及成分，从代工体系、品牌格局、产品创新与成分应用四大维度解析，美妆市场正呈现怎样的趋势。
1代工端：头部效应显著
两家企业挤进“千牌俱乐部”
根据美修大数据发布的TOP30代工厂排名，上海西西艾尔启东日用化学品有限公司位居榜首，韵斐诗化妆品（上海）有限公司、苏州尚美国际化妆品有限公司紧随其后。
从合作规模来看，头部效应依然显著。目前，广东芭薇生物科技股份有限公司、诺斯贝尔化妆品股份有限公司合作品牌数过千（分别为1173个、1072个），率先挤入“千牌俱乐部”。
科丝美诗（中国）化妆品有限公司则以22245个商品总数占据生产规模榜首；湖州开森化妆品科技有限公司以3429种成分使用总数位居成分多样性首位。诺斯贝尔化妆品股份有限公司凭借1072个合作品牌和10762个商品总数，巩固其在中高端面膜及护肤品类中的地位。
同时，区域集群效应进一步凸显，上海、广州、湖州三地聚集了榜单中过半企业，涵盖护肤、彩妆、洗护等多个细分领域。
2品牌端： 国货与巨头分庭抗礼
珀莱雅、薇诺娜夺得冠亚军
在2025年上半年美妆品牌TOP30榜单中，中国化妆品市场呈现出“国货崛起与国际品牌共舞”的多元化格局。
珀莱雅登顶，1455个商品总数展现出“精而优”的产品策略；薇诺娜紧随其后，印证了其在敏感肌领域的专业认可度。值得注意的是，前十名中国货品牌占据六席，John Jeff、溪木源等新锐品牌凭借差异化定位快速崛起。
国际品牌仍显示出强大的市场根基。香奈儿、欧莱雅、兰蔻、雅诗兰黛等高端品牌，商品数量稳居前列，SKU丰富，反映出国际品牌在中国市场在持续深耕。
3商品端： 防晒与修护赛道亮眼
本土品牌是市场绝对主力
2025年上半年，美康粉黛美白水感防晒精华乳排名第一，体现了国货防晒品类在技术研发与市场认可上的实力。
同时，榜单反映出“成分护肤”的主流化趋势。可复美Human-like重组胶原蛋白肌御修护次抛精华以4.9的安全评分成为Top30中安全性最高的产品，其依托生物科技实现的修护功效广受认可。
从品类分布看，防晒与修护两大赛道表现尤为亮眼。前十名中防晒产品占据三席，除了榜首的美康粉黛，93/4沁爽轻薄防晒乳（第5名）与蜜丝婷水润哑光清盈每日防护面部防晒霜（第7名）共同反映出市场对“肤感与防护力兼具”产品的强烈需求。而薇诺娜舒敏保湿特护霜（第15名）、理肤泉新B5多效舒缓修护霜（第20名）等经典修护产品持续上榜，则体现了消费者对功效确定性的长期追求。
值得注意的是，本土品牌已成为市场创新的绝对主力。在TOP30中，国货产品占据超过八成席位，其中KOPHENIX凭借马齿苋系列产品三款上榜（第2、4、10名），展现出植物提取成分的商业化潜力。
该榜单同时揭示出产品开发需兼顾“安全性”与“用户体验”。例如，尽管蜜丝婷泰版防晒美修指数高达99.77，但其用户评分仅为3.62，成为榜单中用户体验分最低的产品。
整体而言，2025年上半年的美妆市场已进入“理性繁荣”阶段，消费者不再盲目追逐概念营销，而是更加关注实证功效、成分安全与使用体验。
4成分端：透明质酸钠覆盖近150万商品
活性成分、特色植物提取物成创新突破口
2025年上半年，中国美妆市场成分应用呈现出“经典成分稳居主流，活性成分加速崛起”的双轨并行格局。一方面，经典成分通过工艺升级持续焕发活力；另一方面，活性成分、特色植物提取物等创新原料正成为产品差异化的关键突破口。
在成分TOP30榜单里，透明质酸钠以覆盖近150万商品的绝对优势稳居榜首。值得关注的是，成分应用的集中度仍然较高，TOP5成分（透明质酸钠、生育酚、生育酚乙酸酯、柠檬酸、烟酰胺）覆盖商品总数超过378万，占TOP30成分总商品数的40%以上，反映出基础成分在配方中的核心地位。
其中，植物提取物表现尤为亮眼，积雪草提取物（第15位）以40.9万商品覆盖数成为应用最广的植物成分。马齿苋提取物（第16位）、光果甘草根提取物（第19位）等中国特色植物成分在列，体现出国货品牌热衷于植物活性成分开发。
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