AI算力引爆扩产潮：洁净室成芯片制造“第一道门槛”

一、 核心逻辑：AI算力催生“卖水人”红利
AI大模型驱动全球半导体资本开支进入超级扩张周期。在先进制程与存储芯片的扩产中，高标准洁净室作为前置基建，直接决定晶圆良率，占新建晶圆厂总投资的15%-20%。由于建设周期长、技术壁垒高，全球面临严重的供给短缺，产业链迎来“量价齐升”的黄金窗口期。

二、 传导路径：洁净室先行，订单率先兑现
扩产遵循“厂房先行”规律。在AI算力需求爆发下，洁净室系统必须优先于核心前道设备投入建设。随着下游晶圆厂资本开支落地，上游的空气净化、系统工程及废气治理等环节将率先迎来订单放量与业绩兑现。

三、 受益环节：三大核心赛道共振
1. 空气净化设备：作为洁净室的心脏，FFU与高效过滤器等核心设备具备极高技术壁垒，头部供应商已打入全球头部晶圆厂产线，充分受益于产能扩张与耗材替换需求。
2. 洁净室系统工程：具备EPCO全流程服务能力的系统集成商，凭借丰富的项目经验与资质壁垒，深度绑定国内外主流晶圆厂与封测厂，订单能见度极高。
3. 废气治理配套：作为扩产刚需环节，掌握湿法、干法及有机废气核心治理技术的环保设备商，正伴随主流晶圆厂扩产实现业务快速增长。