持续坚定看好科技业绩兑现主线行情隔夜全球科技AI板块核心看点集中在美光财报。美光手中HBM客户订单、各大云厂商长期供货框架协议、数据中心业务营收增速，是观测全球AI行业景气周期的先行核心指标。本次美光业绩大幅超出市场预期，再次实锤AI产业高增长逻辑，美股、亚太市场相关标的同步大幅拉升，资金抢筹意愿十分明确。反观A股市场，量化程序化交易持续干扰盘面，行情途中震荡反复已成常态。今日AI科技，尤其存储上下游（原厂、生产设备、配套材料）早盘高开后遭遇短期抛压，随后资金切换低位红利板块，板块涨跌隔日轮动特征明显，是量化套利交易的典型表现，这类节奏此前也多次和大家梳理过。临近午盘时段，海内外算力板块再度发力拉升，当下盘面本质，就是产业基本面长线逻辑与量化短线交易策略之间的博弈。分板块梳理后市思路：1. 低位红利板块并非低位板块全部具备配置价值。银行、保险、煤炭、电解铝这类红利赛道，现金流稳定，适合长期持有赚取分红收益；但地产产业链、白酒板块暂时未出现基本面改善信号，暂时看不到明确反转契机，若打算布局，建议等待产业端数据出现实质性回暖再考虑。左侧布局依靠预判，右侧交易依托真实数据，操作思路要分清。2. 算力核心赛道海外算力聚焦两大细分：光通信板块内1.6T相关标的短期涨幅超50%，光芯片持续刷新阶段高点，PCB及配套材料兼具稳定性与上涨弹性，只要成交量未出现异常大幅萎缩，板块行情具备持续性。国产算力多条细分同步走出新高行情，覆盖CPU、ASIC芯片、晶圆代工、交换设备、光模块、PCB、液冷温控等全产业链环节，这条赛道想要拿到收益，需要足够持仓耐心。3. 其余科技细分赛道相关逻辑可以回看6月发布的复盘文章，里面有完整梳理，这里不再重复赘述。总结：当前市场资金持续涌向确定性赛道，科技板块正式进入存量资金抱团缩容炒作阶段，也就是我们每日持续跟踪的这条业绩主线。温馨提示：内容仅为个人行业逻辑梳理，不构成投资建议，股市存在波动风险，入市谨慎。