存储芯片涨价AI需求远远超过供给，而且会持续多年，供应紧张持续到2027年以后。

而且目前完全没看到内存厂扩产导致供过于求的情况原因包括：

* AI需求增长速度比扩产更快；

* HBM制造极其复杂；

* DR­AM先进制程转换速度有限；

* 即使增加资本开支，也很难快速释放大量产能。

很多客户现在已经提前几年锁产能，提前签多年协议，提前规划未来AI路线图。