【美光上季营收增逾三倍大超预期、指引炸裂！料AI存储供应紧张持续至2027年后 盘后大涨】存储芯片龙头美光科技交出了一份业绩炸裂的财报，显示AI基础设施投资热潮仍在推动存储行业进入景气上行周期，让市场对AI内存需求的疑虑暂时缓解。24日周三美股盘后，美光公布，截至5月31日的公司2026财年第三财季，营业收入同比增长约346%至414.6亿美元，较分析师预期高约16%，非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比增长超12倍至25.11美元，较分析师预期高20%以上。

更关键的是，美光并未只是在第三财季总收入，而是在市场最关心的AI相关业务、毛利率和前瞻指引上全面超出预期。第三财季调整后毛利率达84.9%、为一年前的两倍多，同样高于预期，和营收、EPS均继续刷新单季最高纪录、且较前一财季加速增长，显示存储芯片定价权仍处在极强状态。最能回应市场疑虑的是数据中心和云端业务。第三财季核心数据中心营收115.2亿美元，为一年前的7.5倍、市场预期的1.7倍；云存储营收137.7亿美元，约为一年前同季的四倍，较分析师预期高将近30%。两项业务收入合计252.9亿美元，占公司总营收约61%，说明AI基础设施仍是美光增长的绝对主线。

美光公布的业绩指引进一步推高市场情绪。美光预计第四财季调整后营收490亿至510亿美元，意味着本财季营收将再创新高。同时，美光管理层表示，受人工智能训练和推理需求持续爆发推动，HBM供需紧张局面预计将持续至2027年以后，公司正进一步扩大先进存储和封装产能以满足需求。美光CEOSanjay Mehrotra在财报公报中表示，“受各细分市场AI驱动的需求以及结构性供应限制的影响，我们预计这种供应紧张的局面将持续至2027年之后。”财报公布后，周三收跌近0.4%的美光股价迅速拉升转涨，盘后涨幅曾超过16%。分析认为，美光这份财报同时打消了“AI需求放缓”和“盈利接近峰值”的短期担忧。（华尔街见闻）