价值投资日志 为什么现在利基存储特别香？为什么兆易创新、普冉股份后来居上比德明利更强了？供给端： 三星、海力士、美光把产能全部转向HBM和高端NAND（利润更高），主动退出SLC/NOR/DDR4。铠侠2028年底全面退出2D NAND。需求端： 工控、汽车电子、军工这些场景不随AI周期波动，需求稳定甚至增长。结果：主流大厂不做了，但工业/汽车客户还得用 → 供给断崖式下降，价格暴涨。今年实际涨幅：SLC NAND今年以来+152%，MLC NAND +273%，NOR Flash上半年合约价累计破100%。$兆易创新(SH603986)$ $德明利(SZ001309)$ $美光科技(MU)$