价值投资日志 $美光科技(MU)$ 美光FY26Q3财报前瞻1、预期数据公司指引EPS中枢19.15；华尔街一致预期20.6美元，营收355亿附近，毛利率81%。这帮子人其实有点BT的，81%。。。2、小幅超预期概率偏大管理层一贯保守，全年HBM产能长协锁死，DR­AM合约价持续上行，较大概率小幅be­at券商均值。4、盘后核心盯三点①Q4营收指引（市场预期440-450亿）；②全年CA­P­EX是否上调；③HBM4 2027扩产规划。5、行情分界EPS＞20.8+指引上修=利好；仅超公司指引、不及市场共识=高开低走。总的来说小超指引及少量的指引上修是最好的安排，利于盘整再次向上，因为HBM产能是锁死的，需求远大于供给。今晚全球瞩目这一份财报，大幅崩盘概率较低，美光代表着Ai硬件端最高景气度窗口，供需缺口在就不至于差预期多少。且早已绑架了美日韩的大盘，资本总是要去利润最多的地方，哪里都一样，所以美光如果不及预期大概率会带动全球Ai硬件板块同步走弱。