A股：中央部委重磅发文释放关键信号！周四市场迎来方向变盘窗口经历昨日大盘大跌后，A股大盘今日小幅收涨，沪指上涨0.11%，收盘报4110.81点；创业板走势更强，单日涨幅达1.41%。从盘面整体格局来看，市场结构性分化极度明显，全市场下跌个股多达4000家，整体呈普跌态势。昨日大幅回调的高位科技板块，今日再度强势反弹，市场重回抱团主线行情。今日早盘多板块博弈氛围激烈，高位科技板块并非开盘直接领涨，早盘证券、医药板块表现一度优于科技主线。受隔夜美股科技股大跌拖累，A股高位科技板块集体大幅低开，但结合近期盘面规律，主力一贯采取逆情绪操盘模式，板块低开后直接走高，再度走出独立反弹行情。这也印证当下A股具备较强独立性，外围美股科技板块走弱，不再直接决定A股同类板块次日走势，投资者无需盲目跟随外围情绪做空。外围科技盘面大跌环境下，A股高位科技逆势走强，超出多数市场投资者预期。午后科技板块持续发力，直接托举大盘企稳，其中半导体板块对指数拉升贡献突出，CPO板块强势上行，更是直接带动创业板指数大幅走高。当前市场跷跷板效应十分显著：热门科技主线走强，资金就会从其他板块分流，压制非主线板块走势。早盘走势稳健的证券、医药板块，在半导体、CPO发力后随即走弱。相较此前科技板块单边独涨格局，近几个交易日市场板块轮动加快，资金短线切换节奏提速，场内操作难度持续提升，在此环境下切忌盲目追高高位题材。中央部委重磅新规落地，释放产业链供应链重要政策信号今日商务部正式发布《产业链供应链安全调查工作办法》，新规自发布当日起正式施行。此举意味着我国产业链供应链安全领域顶层制度设计，正式落地进入实操执行阶段，政策直接利好五大核心赛道，具体受益方向如下：1. 半导体设备与材料赛道半导体是国内产业链对外依存度最高、卡脖子问题最突出的领域，也是本次办法落地后，大概率率先启动供应链安全调查的细分方向。叠加台积电近期上调全制程代工报价5%-10%、日本持续收紧半导体设备出口管制，行业国产替代紧迫性进一步升级。光刻胶、电子特气、湿电子化学品、CMP抛光材料、溅射靶材等上游耗材，以及刻蚀、薄膜沉积、清洗等核心工艺设备，将持续迎来政策扶持与增量资金双重加持。2. 战略性小金属及关键矿产赛道战略矿产是我国全球供应链博弈、实现对外反制的核心资源筹码。本次新规赋予商务部针对境外主体，实施进出口限制等管控权限，国内战略矿产管控力度将全面升级。具备本土高储量、低成本产能，同时拥有深加工技术的资源类上市企业，将依托矿产定价权提升直接受益。3. 高端装备与工业母机赛道工业母机被纳入国家供应链重点攻坚突破领域，政策将加速推进五轴联动数控机床、精密轴承、高端液压件、伺服系统等核心零部件国产化替代，行业自主化进度有望提速。4. 新能源高端制造供应链赛道锂电池上游锂、钴、镍核心矿产，光伏产业链高纯多晶硅、导电银浆等关键耗材，均被划入供应链安全重点监管范畴。全球新能源行业竞争日趋白热化，上游原材料自主可控成为行业发展底线，全产业链国产配套将持续获得政策护航。5. 港口、油运及跨境物流赛道全球供应链朝着多元化、安全化转型已成大势，带动港口运营、远洋油运、仓储跨境物流业务需求稳步扩容。同时国内物流基础设施短板补齐工作，将获得专项政策倾斜，板块中长期基本面确定性抬升。周四指数迎来关键变盘窗口，短期趋势要点解读昨日大盘大跌，但指数并未跌破短期进攻支撑线，此前预判今日指数必须收涨，才能守住短期上升趋势。今日沪指小幅收涨，依旧站稳进攻线上方，但日线进攻线已经拐头走弱，短期支撑力度下降。技术面关键点位：明日沪指需守住4105点关口，才能维持进攻线支撑有效性，一旦失守，大盘短期上行趋势将进一步走弱。盘面低点回踩日线中期趋势线后快速企稳，大盘中期波段趋势依旧完好，市场系统性大跌风险有限。现阶段场内板块轮动快、指数震荡幅度加大，但整体走势相对平稳，今日指数止跌企稳，也预示大盘短期难以开启连续大跌行情。目前60分钟级别指数短期趋势修复走好，预判周四大盘大概率延续上行走势，短中期核心观点不变，指数仍将冲击前期高点。细分板块走势研判：1. CPO板块：今日回踩板块进攻线后获得有效支撑，短期上行趋势完整保留，目前尚未突破前期高点，短线涨跌无需过度预判。现阶段题材处于行情尾声阶段，无需博弈日内涨跌，紧盯5日均线即可，有效跌破均线及时风控；板块中长期依旧维持宽幅震荡走势。同时临近七月，上市公司半年业绩预告即将密集披露，高位抱团科技板块将迎来业绩大考，本轮行情依靠高景气预期拉升，后续走势最终由业绩兑现决定，业绩不及预期题材大概率迎来见光回落，抱团行情瓦解是渐进式过程，并非短期快速崩塌。2. 证券板块：连续两日大涨后，今日冲高回落，板块成交量未能同步放大，目前尚未跌破短期进攻线，趋势并未走弱。明日可继续观望，若有效跌破5日均线，短线将进入调整周期，预判周四证券板块大概率震荡收小阳线；板块中期上行空间远大于下行回调空间。整体市场目前处于高低板块资金切换过渡期，板块轮动频繁、节奏杂乱，操作上切记盲目追涨高位抱团题材，把控仓位、跟随趋势为主。风险提示：本文仅为个人市场观点，不构成任何投资建议，投资者据此交易，风险自担。