算力硬件细分领域核心公司梳理一、六氟化钨芯片制造CVD核心前驱体，沉积钨薄膜连接晶体管，全球供应紧缺，缺口持续至2027年中船特气：2000吨/年产能全球第一，6级覆盖台积电、三星、海力士；2027年新增1000吨产能，年内涨幅约586%吴华科技：600吨/年产能，央企+大基金二期布局，国内存储大厂核心供应商中巨芯：600吨/年产能，5N5纯度国内领先，通过中芯、华虹认证和远气体：六氟化钨试产中，暂无认证业务，公司已发布澄清公告二、磷化铜衬底光芯片核心衬底材料，80%用于AI数据中心光模块，全球缺口70%，6英寸国产化率不足5%云南锗业：国内唯一6英寸量产厂商，自有铜矿+华为参股，订单排至2027年有研新材：央企+国家02专项6英寸材料，铟、多晶、衬底全流程布局，叠加钼靶、氧化镥、光纤锗多重算力材料业务三、三安光电自建衬底、外延、芯片闭环，6英寸外延产能行业领先；覆盖LED、SiC、金刚石五大赛道，热沉基板小批量出货四、博杰股份参股珠海泰晶芯源，持股24.7%，布局磷化铜衬底赛道五、宿迁联盛700万套设备合资公司，合作方为空壳公司；零营收、零员工资不抵债，已被监管警示六、电子玻纤布（CCL骨架）AI服务器PCB层数从8-14层提升至20-78层，2026年开启五轮涨价，高端布订单排至2027年中国巨石：全球市占23%，E-glass电子布绝对龙头，一季净利12.67亿，同比+73.5%宏和科技：高端超薄算力布龙头，一季毛利率55.7%，同比+27.6个百分点中材科技：覆盖一至三代低介电布，完整产品矩阵，年内涨幅约108%卓郎智能：玻纤设备“卖铲人”，在手订单约125亿元，不产玻纤且持续亏损七、电解超薄铜箔（CCL导电层）AI服务器铜箔由HVLP1升级HVLP5，2026年需求2.4万吨，同比+260%；HVLP4订单排至27年下半年铜冠铜箔：HVLP1-4批量供货，HVLP5研发送样，供货生益、华正等头部覆铜板厂商德福科技：全球极薄铜箔龙头，总产能16万吨，被立案调查亨通股份：子公司注册资本9亿，供货生益、南亚新材，HVLP系列加速扩产楚江新材：铜基龙头年营收537亿，产品用于AI算力、机器人，毛利率仅2.64%八、两大树脂①环氧树脂（M4-M6中端）宏昌电子：环氧树脂龙头，营收占比75%，客户覆盖生益、华正；三大募投项目投产，GBF膜小批量送样②PPE聚苯醚（M7-M9高端）沙特SABIC全球70%供应，目前停产，PPE价格涨至65-100万/吨，国产替代窗口打开圣泉集团：国内唯一规模化量产厂商，市占约70%，获英伟达、华为、英特尔认证，订单排至2027年底东材科技：现有3750吨产能，在建5000吨产能，全球唯一通过英伟达M9认证厂商中化国际：拟收购南通星辰，基础PPE国内第一；特种PPE780吨在建1500吨，业绩承诺合计14.41亿九、中游CCL覆铜板行业由M7迭代至M10，建滔2026年完成五次提价，生益科技一季净利同比+105%建滔积层板（港股）：全球市占14.7%，连续二十年全球第一，2026年五次上调产品价格生益科技：大陆唯一供货英伟达M9，全球市占12-14%，一季营收+45%、净利+105%南亚新材：聚焦M9、M10高速覆铜板华正新材：CCL+ABF替代膜双赛道布局贤丰控股：覆铜板业务营收占比65%，2025年营收同比+162%，动态PE高达351倍金安国纪：覆铜板营收占比92%，澄清未合作英伟达、华为，年内涨幅超500%，股价异动波动风险大十、ABF替代膜（IC载板膜）日本味之素垄断95%市场，是HBM、GPU封装刚需材料；华正CBF产品完全规避其专利华正新材：CBF膜规避味之素专利，国内唯一通过华为昇腾验证，小批量供货，良率85%以上莲花控股：收购纽菲斯51%股权，切入NBF无ABF路线，主业味精，算力相关营收仅3.5%生益科技：自研类ABF膜，2026年小批量试产十一、玻璃基板（TGV下一代封装）替代ABF有机载板，用于CoPoS先进封装；台积电2027年小批量落地，2028-29年大规模量产沃格光电：国内少数TGV全流程厂商，孔径3微米、深径比150:1；十万平产线建成，一季亏损，业务尚处早期京东方A：TGV全流程工艺打通，投资9.93亿建设试验产线美迪凯：12寸玻璃晶圆批量出货十二、PCB/IC载板加工Rubin机架单台PCB价值由3.51万提升至11.67万美元，涨幅233%，2026年行业扩产总投入超600亿胜宏科技：AI服务器PCB核心供应商，200亿投资扩产，一季营收55亿（+28%）、净利12.9亿（+40%）沪电股份：交换机、ASIC PCB核心厂商，累计投资176亿，布局CoWoS、光铜融合深南电路：数通PCB+封装基板双龙头，拟投46亿扩产中钨高新：全球钨制品龙头，PCB微钻迎来AI算力新机遇；子公司金洲投资3.19亿扩产1.3亿支微钻、6300万支AI刀具中京电子：PCB产品配套GPU、服务器、光模块，2025年持续亏损，PE高达474倍十三、存储芯片AI服务器标配海量DRAM、NAND、HBM；26Q1 HBM市占：SK海力士55.5%、三星23.3%、美光21.2%兆易创新：国内存储设计龙头，NOR+利基DRAM双布局，持股长鑫1.80%，一季毛利率57.08%澜起科技：DDR5、HBM缓冲芯片全球市占领先，一季毛利率69.79%江波龙：独立存储模组龙头，一季营收同比+132.79%十四、HBM先进封装HBM依靠2.5D/3D堆叠DRAM搭配GPU，封测环节价值大幅提升长电科技：全球封测龙头，2026年固投约100亿，布局先进封装产线华天科技：全球第六、国内前三，存储封装国内第一，DDR5占比超40%，2.5D/3D产线已通线通富微电：具备TGV玻璃基板封装能力太极实业：为SK海力士承担全球40%-50% DRAM封测，公告不涉及HBM，题材炒作属性较强十五、光纤光缆（光互联物理介质）AI数据中心底层互联载体，光纤光缆子行业2026Q1收入+33.5%、净利+55.2%长飞光纤：连续十年全球第一，光棒自给率100%，一季净利同比+226%亨通光电：全球前三，光棒-光纤-光模块全产业链布局通鼎互联：投8亿建设600吨光棒+2000万芯产能；公司公告与英伟达无业务合作十六、光模块/CPO（光互联核心器件）全球前十大光模块厂商，中际旭创排名第一、新易盛第二中际旭创：全球光模块龙头，800G市占超55%，独家供应英伟达70% 1.6T产品新易盛：全球第二大光模块厂商天孚通信：全球光器件龙头，卡位CPO核心价值环节工业富联：英伟达CPO交换机唯一代工，占据65%-70%价值量光迅科技：全球首发3.2T硅光单模NPO产品三安光电：400G光芯片批量出货，800G小批量交付，业绩持续下滑十七、MPO高密度光纤连接器高速光模块标准配套器件，全球MPO市场规模由18亿增长至61亿美元，年复合增速22%太辰光：MPO连接器龙头，康宁核心合作伙伴，MT插芯自给率90%以上，2026年产能翻倍中天科技：斩获15.18亿MPO大额订单仕佳光子：并购福可喜玛强化MPO业务，2025上半年连接器收入2.98亿，同比+423%十八、NPO近封装光学可插拔光模块与CPO折中方案，2027年大规模供货确定性高光迅科技：全球首发3.2T NPO模块，已完成国内头部CSP验证天孚通信：NPO核心供货厂商，FAU、透镜阵列、ELS充分受益华工科技：3.2T NPO成熟度达80%-90%十九、超级电容GB300机柜强制标配，单机柜需求超300颗，2026年行业需求1500-1800万颗，国内仅650万颗产能，供需缺口显著江海股份：EDLC、LIC两类产品全部通过电源认证，2025年超级电容营收3.52亿（+52.5%），2026年产能由300万扩至800万颗奥华集团：铝电解电容龙头，公告超级电容非主营业务，暂无规模化销售收入元力股份：超级电容炭国内唯一量产，年产能1000吨时代新材：超级电容隔膜（PPS）国内稀缺供应商法拉电子：全球薄膜电容前三，产品用于AI服务器电源二十、HVDC高压直流供电Vera Rubin平台采用800V HVDC，供电效率97.5%，较传统UPS提升2.4个百分点中恒电气：HVDC市占31%行业第一，宁德时代41亿增资控股，国内首个纳入英伟达供电白皮书厂商科华数据：智算中心HVDC市占19%，深耕UPS行业30年麦格米特：英伟达800V HVDC核心合作供应商二十一、SST固态变压器下一代供电技术，替代传统工频变压器中国西电：10kV/2.42MVA/800V SST产品落地，用于贵安“东数西算”项目，斩获海外4台订单，业务占比较低特锐德：首发“算电岛”预制供电站，交付周期缩短至150天二十二、液冷/散热赛道2026年全球服务器液冷市场规模有望达800亿元，AI算力芯片功耗持续走高，液冷成为刚需领益智造：控股立敏达，英伟达Vera Rubin液冷分水器唯一大陆供应商，AVL/RVL双认证；液冷板、歧管、快接头批量量产；2026年立敏达营收目标20亿，2025年整体营收514亿（+16%），净利22.9亿（+30.5%）申菱环境：液冷CDU、智算液冷市场双料第一，手握72项液冷专利，客户覆盖华为、字节、腾讯、阿里、百度等头部企业英维克：液冷温控国内龙头，全链条液冷方案，切入英伟达供应链，进入NV72 RVL名单冰轮环境：数据中心温控设备，订单同比增幅超500%依米康：智算中心温控核心供应商，液冷CDU已量产，2025年扭亏为盈，计划新增3亿液冷产能黄河旋风：8英寸金刚石热沉片量产，导热为铜5倍、硅10倍，落地郑州国家超算；公司持续大额亏损，负债率92.8%，存在ST风险三安光电：金刚石热沉基板小批量出货，用于算力芯片散热，一季营收-32%、净利-68%二十三、AI边缘算力/应用旭光电子：AI智算工控机搭载DeepSeek，99.2%识别率、延迟＜8ms；公告提示股价严重偏离行业指数领益智造：机器人关节模组、四肢灵巧手量产交付，累计超5000台人形机器人整机ODM服务，合作智元、优必选、北京人形机器人创新中心天娱数科：AI应用+算力租赁双主线，布局“天星大模型+天娱云枢”，一季净利同比+477%；主业仍为游戏、广告，2025年全年亏损注：以上内容整理自公开市场资讯，仅作题材学习交流，不构成任何投资操作建议。