AI全产业链核心龙头股梳理

一、上游：算力基础设施（AI核心底座）

1、AI芯片（国产GPU/DCU核心）

• 寒武纪：国产云端训练+推理GPU龙头，AI大模型核心算力底座，自主可控标杆。

• 海光信息：CPU+DCU双轮驱动，信创+AI算力双重核心，国产替代确定性最高。

• 景嘉微：军民两用GPU龙头，技术稳健，适配国产算力生态。

2、AI服务器（算力承载核心）

• 工业富联：全球AI服务器代工绝对龙头，深度绑定英伟达，高端算力出货量全球领先。

• 浪潮信息：国内服务器市占率第一，政企算力采购主力，液冷算力技术成熟。

• 中科曙光：国产算力整机龙头，算力集群+液冷布局完善，政企算力基建核心标的。

3、高速光模块（AI传输刚需）

• 中际旭创：全球高速光模块龙头，800G规模化出货、1.6T技术领先，全球算力传输核心供应商。

• 新易盛：全球第二大高速光模块厂商，硅光技术优势显著，海外客户占比高。

• 天孚通信：光无源器件龙头，光引擎核心供货商，AI算力链路配套刚需标的。

二、中游：AI大模型（技术核心层）

通用大模型赛道

• 科大讯飞：星火大模型落地成熟，深耕教育、医疗、政务场景，AI落地变现能力行业领先。

• 三六零：360智脑主打安全大模型，政企AI安全刚需，场景适配度高。

• 拓尔思：政企AI智能体落地最快，深度赋能政务数字化转型，B端变现逻辑清晰。

三、下游：AI落地应用（变现主线）

1、办公AI

• 金山办公：WPS AI国内办公智能体绝对龙头，海量用户基数，AI赋能办公全场景，商业化进度领先。

2、金融AI

• 同花顺：问财AI金融工具龙头，股民渗透率极高，金融智能投研、量化问答刚需应用。

3、营销AI

• 蓝色光标：BlueAI智能营销平台标杆，赋能全域数字营销，AI商业化落地明确。

AI产业链 算力 大模型 AI应用 龙头股梳理