价值投资日志 半导体板块最新投资策略——继续重点推荐AI链+涨价周期细分

① AI线（先进制程·算力）

国产先进制程加速扩产，但国产算力供需仍紧缺

HBM 2027年有翻倍涨价预期 → GPU亦有跟涨预期，增厚相关企业盈利确定性

👉 重点关注：中芯国际、华虹半导体、寒武纪、芯原股份、盛科通信

② 模拟芯片（国产替代·光通信·AI电源）

海外模拟芯片多轮涨价，行业景气度反转在即

重点盯光通信领域国产替代 + AI电源芯片进展

👉 重点关注：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦、杰华特、晶丰明源、南芯科技

③ 存储芯片（周期复苏·涨价超预期）

长协落地推动行业价值重估，从纯周期底部→"周期+成长"双击

利基型存储（NOR Fl­a­sh等）Q2开始释放业绩，Q3存储涨价幅度或超预期

看好存储周期持续至2027年底

👉 重点关注：兆易创新、普冉股份、东芯股份、北京君正

总结： AI算力需求+国产替代为核心驱动，存储/模拟处于周期反转&涨价风口，建议重点配置各赛道龙头。