算力行情降温了，昨天下午突然拉金融股，今天早上证券板块依然很强悍。有人说，这是资金提前避险。高位的算力确实不宜再追涨，算力调整一下也在情理之中。但不代表整个算力就此终结，因为整个算力资本支出的大周期没有结束，国内与国外都没有结束，字节 / 阿里 / 腾讯 / 百度2026 年四家合计 CAPEX 近5000亿，2027 年大概率要超6000亿，海外市场今年资本开支50000亿人民币，明年60000亿人民币以上，这些钱都将流入整个算力产业链。

接下来行情主要炒作中报预增逻辑。四个方向一，存储芯片中报大概率超预期二，储能业绩已经超预期，目前整个产业链都是满产满销三，半导体设备昨天长川发业绩预告，又是三位数增长四，头部券商因为成交量比较大，业绩有所增长，但他们不是主线

行情不可能长期允许疯牛。昨天那种金融拉指数的行为，不代表从此市场炒作消费与金融方向。高位科技股。注意震荡，不要追高。但低位消费，金融依然没有看到增长的逻辑。。。