2026 年上半年，AI 算力产业链成为 A 股市场绝对主线！

第一梯队：年内涨幅超 80%！

PCB（印制电路板）年内 118.2% | 6 月 + 26.4%！PCB 是本轮算力行情中表现最亮眼的赛道！

核心标的：深南电路（002916）、沪电股份（002463）、生益科技（600183）、鹏鼎控股（002938）、南亚新材（688519）

CPO（共封装光学）年内 95.6% | 6 月 + 18.7%！CPO 技术作为 AI 算力集群的主流连接方案，在 5-6 月迎来爆发式上涨！

核心标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、光迅科技（002281）、华工科技（000988）

光纤光缆：年内 89.3% | 6 月 + 15.2%！光纤产业正经历从传统电信耗材到算力基础设施的价值重估！自 2025 年末以来，光纤价格持续暴涨，标准单模光纤价格短期涨幅达到 400%，弯曲衰减不敏感单模光纤价格上涨 600%！

核心标的：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）、通鼎互联（002491）、永鼎股份（600105）

存储芯片：年内 87.5% | 6 月 + 21.9%！存储芯片迎来史诗级涨价周期。2026 年一季度，DRAM 单季度涨幅在 90% 到 95% 之间，NAND 也达到 55% 至 60%！从 2025 年末低点到 2026 年年中，部分消费级存储产品累计涨幅已超过 300%！

核心标的：兆易创新（603986）、澜起科技（688008）、江波龙（301308）、佰维存储（688525）、北京君正（300223）

第二梯队：年内涨幅 50%-80% 6 月分化明显

半导体设备：年内 76.8% | 6 月 + 29.1%！

核心标的：北方华创（002371）、中微公司（688012）、拓荆科技（688072）、盛美上海（688082）、华海清科（688120）

半导体材料：年内 72.3% | 6 月 + 11.2%！

核心标的：中船特气（688146）、江丰电子（300666）、南大光电（300346）、雅克科技（002409）、沪硅产业（688126）

PET 铜箔：年内 77.8% | 6 月 + 19.5%！PET 铜箔同时受益于新能源汽车和 AI 算力两大高景气赛道！新一代 AI 服务器 PCB 板层数从 20 层提升至 40 层以上，单台高端 AI 服务器铜箔用量能达到 12-30 公斤！

核心标的：铜冠铜箔（301217）、诺德股份（600110）、嘉元科技（688388）、中一科技（301150）、铜峰电子（600237）

光芯片：年内 75.2% | 6 月 + 16.8%！光芯片是光通信产业链中技术壁垒最高、毛利率最高的环节，随着 800G 和 1.6T 光模块需求爆发，高速光芯片供应持续紧张，价格不断上涨！

核心标的：源杰科技（688498）、长光华芯（688048）、华工科技（000988）、光迅科技（002281）、仕佳光子（688313）

AI 芯片：年内 68.4% | 6 月 + 22.7%！国产 AI 芯片迎来发展黄金期！

核心标的：寒武纪（688256）、海光信息（688041）、龙芯中科（688047）、沐曦股份（688588）、芯原股份（688521）

覆铜板：年内 62.9% | 6 月 + 17.3%！覆铜板作为 PCB 的上游原材料，直接受益于 AI 服务器 PCB 需求爆发，全球最大覆铜面板生产商建滔积层板 2026 年以来已四次发函提价、累计涨幅超 40%！

核心标的：生益科技（600183）、金安国纪（002636）、华正新材（603186）、南亚新材（688519）、中英科技（300936） $上证指数 sh000001$