中钢天源两大核心跟踪标的：赛迈科重组公告 + Q3产能投产&业绩预告一、赛迈科重组公告：完整跟踪清单（重点盯公告时间、信号、行情影响）1. 顶层确定性逻辑（为何必须紧盯）1）政策硬性：十五五规划定调中钢天源为集团唯一新材料上市平台，2026年是首批资产注入窗口，赛迈科为优先级第一标的；2）债转股硬约束：中钢资本40.51%股权为债转股，必须靠资产注入增厚业绩、抬升市值兑付债务，2026年落地诉求极强；3）业务强协同：赛迈科主营高性能钕铁硼+特种石墨，年净利约1.5亿，注入后公司永磁产能直接翻倍，全年净利增厚80%+，匹配人形机器人、新能源车、AI伺服电机赛道。2. 预期公告时间线（2026下半年核心窗口）1）前置窗口期：6月23日完成分红除权，无股权登记障碍，6月底—7月随时可能发布《筹划重大资产重组停牌公告》；2）核心公告节点：- 7–8月：审计、资产评估完成，披露重组预案（关键利好公告），写明发行价、收购对价、业绩承诺；- 9月中下旬：股东大会审议、资产交割公告，赛迈科并表落地；3）延期风险点：国资审批流程拉长、资产评估调整，公告延后至Q4初。3. 每日盯盘公告信号（深交所公告+互动易）1）一级重磅公告（直接触发涨停/停牌）- 《关于筹划重大资产重组的停牌公告》：最强催化，停牌后复牌存在估值重估行情；- 《重大资产重组预案》：明确收购赛迈科全部/部分股权、业绩承诺；- 《资产重组交割完成公告》：正式并表，机构上调全年业绩预期。2）二级跟踪信号（提前预判重组进度）- 互动易答复：“赛迈科资产审计评估有序推进”“按集团规划推进资产整合”；- 公司临时公告：聘请审计、评估、律所等中介机构；- 集团官方十五五资本运作进展披露。4. 不同公告结果对应的股价区间- 预案7–8月如期落地：短期目标18–24元；- 直接停牌筹划重组：复牌冲击24–28元；- 公告推迟至10月后：行情震荡回落至13–16元区间。5. 重组跟踪风险审批周期超预期、稀土永磁板块集体回调、大盘系统性下跌对冲资产注入利好。二、Q3 1.2万吨电池级锰产能投产+业绩预告跟踪体系1. 产能投产官方确定性公司5月业绩说明会明确：1.2万吨电池级四氧化三锰扩建项目2026年Q3建成投产，自有资金建设 ；- 现有电池级产能3.5万吨，投产后总产能4.7万吨，全球电子+电池级锰龙头地位巩固；- 下游适配磷酸锰铁锂、富锂锰基正极、AI电感原料，Q3动力电池、服务器进入出货旺季，产能增量可快速消化。2. 分阶段跟踪公告/信息节点1）7–8月：项目建设进度公告、设备调试完成互动易答复（先行小利好）；2）9月中下旬（核心节点）：- 《年产1.2万吨电池级四氧化三锰项目投产公告》（实锤基本面增量）；- 同步披露三季度业绩预告（9月中下旬披露三季报预告窗口期）；3）10月底：正式三季报，验证产能投放带来的营收、毛利环比增长。3. 业绩预告预判标准（跟踪核心数值）1）中性预期：Q3单季净利8000万–9500万，全年3.8–4.8亿；2）超预期信号：预告归母净利同比增速≥100%，锰产品售价上行、产能满产；3）低于预期信号：单季净利低于7000万，锰原料价格上涨、下游需求疲软。4. 产能+业绩催化对应行情1）投产公告落地+业绩预增：同步叠加赛迈科重组预期，共振拉升；2）仅产能投产、业绩预告不及预期：短期冲高回落，震荡整理；3）投产延期至Q4：短期压制股价，等待四季度业绩修复。三、双催化共振/分化操作锚点（实操跟踪规则）1. 最优行情组合：7–8月出赛迈科重组预案 + 9月产能投产+三季报大幅预增 → 主升浪行情；2. 单一催化行情：仅重组公告落地，产能未投产，行情持续性偏弱；仅产能投产，重组延后，波段高度受限；3. 双催化全部延后：规避短线波段，观望至Q4催化落地。