券商拔杆而起 热点或将切换

端午小长假这几天，外部环境一刻也没消停。中东炮声、大宗商品跳空、港股那边智谱一天翻倍刷屏！

节后开盘前，大家一直在咨询，今天"会不会补跌？"，"要不要先减仓？"我们始终坚持，大盘在没有回抽4130点以前，建议大家逢低做多，如下：

9:26 受到中东再次反转，两市大盘小幅高开，目前先持股，个股回调可以考虑加仓；

9:54 大盘放量就是好现象，关键就是今天涨幅要跟大盘量能匹配，否则就是放量滞涨，压力位先看4130点附近，在此之前，大家还可以考虑逢低做多。

10:46 今天大盘出现了大幅放量，但涨幅不匹配，这就是量价背离，除非拉升银行或者券商，否则，今天大盘量价背离几成定局，大盘短期就要回调。

结果，市场正好拉升的是我们分析提示的券商，长期持有券商的朋友，也终于回了一口血，当然，这口血不是天上掉下来的，而是你扛住了去年末到今年那段"券商=渣男"的质疑声中熬出来的。这就叫：以前你爱答不理，今天让你高攀不起。 只要你没在“渣男”最渣的时候下车，今天就是你的高光时刻，我们是建议大家坚定持有的！

另一方面，机器人、工业软件、军工等板块都是跌幅靠前，近期活跃的半导体芯片也是出现了分化，行业龙头还在上涨，但末端题材都是跌幅靠前，说明市场热点正在发生切换，不过，大家也没必要过度解读，因为一轮正常的、健康的牛市，是必须的"高低切"。

这就是风水轮流转，明天到你家。现在重点是，轮子转过来的时候，你是抱着现金在笑，还是割肉在地板上在哭？只要你扛住了震荡，今天市场就还你一根大阳线；如果你换股追在了题材最热闹的尾声，今天就还你一碗大面。

AI应用端今天出现异动，消息面上，港股智谱盘中总市值突破1.3万亿港元，一度涨超40%。刺激了这个板块走强。现在重点是市场热点还是在硬件方向，一旦资金撤离硬件，应用方向是有机会的。原因：

一是易中天们市值堆到几万亿级别，增量资金再冲进去的性价比在下降，获利盘随时可能找出口；

二是比起硬件链的拥挤，很多应用标的还处于"被遗忘的角落"，补涨的概率比较大；

三是应用层的商业化能见度在提高。

可悲的是，今天机器人还是跌幅靠前，这个板块也是很长时间没有启动的，后期看能否轮动到吧。

有色板块今天涨幅靠前，不过，主要上涨的是小金属，而工业金属，贵金属等子板块，今天还是大跌的，这些板块主要还是受到美联储加息的利空，短期启动的概率不是很大。

而小金属主要是AI需求拉动，叠加供给收紧，引发锡、钽、铟涨价潮。市场数据显示，锡半年涨幅40%、钽锭年内涨幅158%、铟年初至6月中旬涨约60%。随着半年报张开，小金属的业绩也是比较确定的，短期出现一波反弹，也是非常正常的。

技术上，今天大盘放量站上4150点，这个点位我们也是提示了很多次，再上方就是4200点整数关，在趋势没有改变向下的情况下，我们还是建议大家继续做多为主。