有色金属

（一）板块上涨核心逻辑

6月22日本日主力资金大幅净流入，晚间矿产管控政策落地收紧战略金属供给；AI、新能源持续拉动铜、稀土、锗刚需，海外大宗商品涨价，中报业绩修复预期吸引机构持续加仓。

（二）板块6只潜力个股基本面

1.洛阳钼业主营全球铜、钴、钼矿产开采冶炼，海外优质矿产能持续释放，金属涨价带动营收与净利润同步提升，现金流稳健。

2.北方稀土国内轻稀土分离龙头，拥有行业大额开采配额，新能源永磁材料需求旺盛，长期保持稳定高毛利率。

3.紫金矿业铜金资源储备丰富，国内+海外矿山布局均衡，铜价上行增厚冶炼利润，全年盈利增长确定性较强。

4.云南锗业主产高纯锗半导体材料，供货算力、红外军工领域，国内稀缺产能支撑订单放量，盈利能力逐年改善。

5.锡业股份全球锡资源龙头，电子焊锡、光伏镀锡需求刚性，自有矿山保障原料，周期上行阶段业绩弹性充足。

6.盛和资源稀土回收与海外矿资源双布局，新能源磁材订单饱满，海外稀土涨价传导利润，扣非净利稳步增长。