七部门重磅文件落地，全国一体化算力网提速，算力互联全产业链迎来长周期催化

多部委联合发布三年产业协同行动方案，重点部署算力基础设施提质、全域算力互联互通工程，主管部门同步明确全国统一算力骨干网络建设全面提速，自上而下政策强力托底，整条算力互联产业链从顶层调度软件、数据中心载体、服务器硬件、光传输配套形成完整景气链条，多细分赛道同步打开估值修复空间。

一、顶层算力调度平台（跨区域算力统筹核心）

承担全国、省级算力资源分配、算力调度统筹，是一体化算力网络顶层软件核心。
代表企业：中科曙光、并行科技、东方国信、首都在线、网宿科技、恒为科技、直真科技、证通电子、青云科技、天玑科技、深桑达A、思特奇。

二、IDC数据中心运营（算力物理承载底座）

各地智算、超算机房加速落地，跨城市算力调度带动机柜上架率稳步上行。
核心标的：润泽科技、光环新网、城地香江、奥飞数据、宏景科技、数据港、润建股份、宝信软件、杭钢股份、易华录。

三、算力服务器整机（AI大模型核心硬件）

大模型训练、推理刚需硬件，国内算力采购规模持续扩容。
个股：浪潮信息、拓维信息、高新发展、工业富联、海光信息、寒武纪。

四、交换设备与网络芯片

机房内部、城域算力互联数据交换刚需，国产替代空间广阔。
紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、烽火通信、澜起科技、万通发展、盛科通信、裕泰微。

五、光互联传输全链条（算力远距离传输唯一方案）

1. 光芯片：源杰科技、长光华芯、东山精密、仕佳光子、跃岭股份、炬光科技；
2. 高速光模块：中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技、剑桥科技、联特科技；
3. 光器件：天孚通信、太辰光、光库科技、腾景科技、长芯博创；
4. 光纤光缆：长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信、通鼎互联。

六、算力配套温控、电源设备

高密度机柜液冷、供电系统，算力机房配套刚需。
标的：英维克、南方泵业、同飞股份、川润股份、申菱环境、飞荣达、欧陆通、科华数据、麦格米特、中恒电气、通合科技、科士达。

赛道统一底层核心逻辑

全国一体化算力网络是数字经济顶层长期战略，政策持续加码地方算力中心建设，跨区域算力调度带动服务器、光传输、数据中心全链条需求持续释放。光芯片、高速光模块、交换芯片海外厂商长期垄断高端产能，国内头部厂商批量导入头部云厂商，国产替代成长空间清晰。
整条产业链扩产周期2-3年，短期算力资本开支持续放量，头部企业绑定头部云厂商，业绩确定性显著高于中小题材个股。

行业中长期趋势

未来三年算力互联互通专项行动持续推进，省际算力调度工程、智算中心新建项目集中落地，服务器、高速光模块、IDC配套设备需求逐年上行；本土光芯片、网络芯片逐步替代海外进口，赛道兼具短期事件催化与长期产业成长红利。

赛道潜在风险

若各地算力基建投放节奏放缓，服务器、光模块订单增速承压；中低端光模块、通用服务器产能过剩，行业价格内卷；高端光芯片、交换芯片核心设备仍依赖海外供应链，扩产进度或不及预期。

震荡市分层布局思路：短期博弈行情优先高速光模块、算力服务器；中长期底仓配置IDC运营、算力调度平台，兼顾短期事件催化与全国算力网络长期建设红利。