a股算力 新文件，算力普惠

主线探索

周四盘后消息，工信部等七部门联合印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028年）》，其中对于AI又提了几点，其中除了强调前沿技术之外，还重点提到了深入开展算力基础设施高质量发展和算力互联互通行动计划。

包括推动算力资源开放，开展算力并网池化及互联工作，引导平台企业联通分布式算力资源及纳管平台，提升算力资源配置效率。

包括推进全国一体化算力监测调度服务平台建设。

包括提升平台企业词元（Token）普惠服务能力，面向中小企业共性需求优化智能体服务，降低中小企业获取与应用门槛。

算力互联互通，本质上就是之前说过的六网之一的算力网，把分散的算力资源整合成一张像电网、水网一样的算力网，然后能让中小企业也能像买流量包一样方便、便宜地使用AI算力。

比如建全国一体化算力监测调度服务平台，这就是算力网的大脑和中枢。它的任务是统一监测全国算力资源的布局和使用，并实现跨地域、跨所有者的智能调度，解决算力资源分布不均、利用率不高的问题。根据工信部文件，该平台将由“1个国家节点 + M个区域节点 + N个行业节点”的体系构成。

再比如推动算力并网池化及互联，其实就是通过建立统一的技术标准、算力标识和计量规则（如以“词元”为单位），将不同厂商、不同架构的芯片（如GPU、AI加速卡）整合进一个“算力池”，让用户无需关心底层硬件差异。

由此可以看出，这次新文件的核心之一就是要打破壁垒、普惠用算，国内算力将加速进入普惠时代，而普惠时代必然带来国内算力需求的进一步爆发。

其一，上游基建，GPU等AI芯片是大脑，光纤、光模块等是连接，然后随着大量数据中心的扩建，会带动散热、供电、储能等环节的需求。

其二，算力运维和运营商，建设全国及各级算力调度平台，将利好云计算厂商、IT集成商，以及三大运营商，凭借其网络和渠道优势，正从“卖流量”向“卖算力”转型，成为算力服务和Token产品的核心提供商。

事件预期

【6G、机器人】6月24日-26日，由全球移动通信系统协会（GSMA）主办的2026上海世界移动通信大会将在上海新国际博览中心举行。作为亚太地区移动通信与数字科技领域的重要盛会，本届大会将聚焦6G、5G-A、移动AI、空天地一体化、具身智能等前沿方向。

【市场】A股中报业绩预告，从6月中下旬开始，到7月15日截止，其中7月上半月最为密集。美股微软、谷歌、亚马逊等科技巨头将于7月下旬左右公布新一季财报。

国内算力核心概念股

算力租赁

协创数据 英伟达 NCP（云合作伙伴）唯一双平台 (Jetson+DRIVE) 授权企业；深度绑定字节、阿里，运行中 GPU 达 4.2 万片，算力储备约 3 万 P，2026Q1 净利预增 284%–402%

宏景科技 国内 TOP2 算力租赁商，深度嵌入阿里云生态，签订多批次算力集群订单；TX 云首个万卡高端集群交付方，ZJ 客户头部供应商；MaaS Token 分成先行者，现有闭口合同 3 年收回成本，新模式 1.5 年收回

首都在线 公司正式获得智谱 “多元算力适配权益”，成为其国产算力适配核心伙伴

奥飞数据 截至 2024 年 10 月，Z 基金已投资基流科技、无问芯穹、沐言智语等数十家公司。同时拥有超 50,000 个机柜的算力基础服务能力

利通电子 英伟达中国区唯一 Preferred 级 AI 云伙伴，独享 H100/B100/GB200 优先配额，可调度算力达 3.3 万 P；与腾讯签署 50 亿算力长协，出租率 100% 锁定至 2027 年

优刻得 为智谱 AI 提供底层算力支持，在扩大集群规模、实现训推一体化、提升模型研发效率及算力资源利用率等方面提供服务

国产芯片

寒武纪 国产 GPCPU 龙头，MLU690 性能对标 H100，FP16 算力达 900T，领先昇腾 910C 40%–50%；完成 DeepSeek V4 双版本 Day 0 适配，软硬协同优化释放推理潜能

海光信息 沐曦股份国产 CPU+DCU 唯一龙头，深算三号已规模化出货，深算四号 26 年底 / 27 年初送测；在 AI 系统中承担调度中枢角色，DeepSeek V4 架构中承担记忆中枢，信创服务器 CPU 市占率 25%+，有望突破 30%

沐曦股份 国产 GPU 核心企业，C600 芯片适配国产生态，在互联网大厂客户端订单落地；高端芯片回片，产能和客户端有积极进展

摩尔线程 国产 GPU 代表企业，2026Q1 存货 + 预付款大超预期，超 45 亿；高端芯片回片，互联网客户订单落地，2026 年产能爬坡值得期待