端午节前四个交易日A股震荡上行，创业板指与科创50指数双双创下历史新高。多家研究机构表示，接下来应该聚焦半年报景气上行方向。
中泰证券认为，未来一周市场风格分化或延续，科技依然是市场主线，价值风格短期难以反转。科技内部热点或持续轮动扩散，建议关注三个方向:首先是AI方向，重点关注存储、海外算力与机器人；其次是电力设备与新能源，驱动力正由国内政策驱动转向海外出口驱动，出口链条景气度持续改善;再次是有色金属，最强弹性集中在AI产业链相关的小金属品种。
方正证券认为，接近6月底的财报披露窗口期，市场存在阶段性再平衡的可能。近期美元指数偏强，中东谈判出现不确定性，前期乐观的预期可能阶段性回摆，但拉长看三季度科技景气稀缺性依然较强。短期风格再平衡的潜在方向重点可以考虑AI内部高切低，主要是应用端的投资机遇，以及价值风格超跌之后的修复。
中银国际证券表示，A股即将进入半年报窗口期，配置上关注景气上行方向。70个重点行业中，半年报业绩绝对增速高且边际上修的行业方向值得重点关注。科技板块方面，半导体、计算机设备、通信设备等方向业绩呈现高景气且边际上修;非科技方面，锂矿、证券、光伏设备、机器人、农化、锂电设备等值得关注。
兴业证券表示，导致本轮市场表现分化的根源一一景气，在未来一个阶段仍将是市场定价的核心。因此，配置上，景气的相对强弱、业绩的相对变化依然是核心线索。无论是从一季报后一致盈利预期的变化、最新工业企业盈利数据，还是机构投资者调查来看，景气共识依然高度集中。AI算力硬件(光通信、半导体、PCB)仍是最强资金共识，部分先进制造板块(AI上游设备、电池储能、船舶)景气预期也有上修，此外就是上游资源品(很多也受到AI需求的拉动，例如小金属、能源金属、塑料)。